货币基金再次出任行业主角

持续的震荡行情,令部分场内资金选择离场避险。同时,也有部分资金已做好随时进场抄底的准备。而此时货币基金就成为这两种资金的共同选择。根据中国基金业协会披露数据,截至7月末,各类公募基金规模变动情况为增少减多,其中,能实现基金份额与资产净值双双同步增长的只有两类基金:货币基金、债券基金。其中,货币基金份额增长8077.36亿份,净值增加8109.88亿元,分别是债券基金的17.71倍和18.07倍。此外,货币基金也是7月基金规模增长的主力。多家公募基金人士表示,8月货币基金增速有增无减。

对于公募基金公司而言,货币基金可能是当下最该抓住的行业机会。以南方基金为例,银河证券数据显示,其规模也从7月2日的7亿元,增加到9月2日的77亿元,两个月间规模增长十倍。截至9月2日,南方理财金H今年以来净值增长率达到2.6532%。

场内交易型货币基金成为近期规模增速最为明显的公募基金产品之一,投资者可以直接在股票账户上购买,即可实现投资股票的无缝衔接,即买入当天开始享受收益,卖出日资金即刻到账就能买股票和其他产品。“货币基金投资成本低、资金流动性强、安全系数较高,在震荡市中成为投资者灵活应对市场变化的良好现金管理工具。在市场低迷时,投资货币基金可以享受低风险收益。一旦股市好转,投资者也可适时将之转换成其他产品。”一位业内人士表示。

近期还出现一些与货币基金融合的互联网金融产品。易享天利是由深圳前海易享资本管理有限公司开发的一款互联网金融活期理财产品。该账户中资产的40%左右配置于华润元大现金收益货币基金,60%左右分散投资于易享贷平台上短期借款项目,项目平均剩余期限不超过90天。在易享贷互联网金融平台上,投资人将资金转入易享天利账户后,易享贷将根据投资人委托,进行智能化配置,一部分资金配置于货币市场基金,其余资金分散投资于易享贷平台上短期借款项目。该产品既能满足客户流动性需要,同时也可以获得相对较高收益率。易享天利预期收益来自于易享天利投资组合的贡献。货币基金部分可以获得年化3%至4%的预期收益率,易享贷平台短期借款项目可以获得年化10%至12%的预期收益率。因此,易享天利有望实现7%以上的年化收益率。

一位不愿具名的深圳公募基金人士表示,以往在牛市期间,大型公募基金权益类产品往往不够亮眼,这与大型公募基金风控和人才储备等因素相关。而熊市期间大型公募基金的资源积累优势则会通过债券基金、货币基金等产品充分显现。某种程度而言,当下市场正是这类公司的机遇。

济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航表示,从以往经验来看,当货币基金市场占比达到这样的高度时,往往是股市行情即将见底、牛市行情即将启动的标志,但这次可能不是这样。因为首先,股市行情刚刚经历过空前幅度和速度的大跌,从技术分析角度来,市场远未企稳,出现V型反转可能性很小。若此判断被认可,配置低风险产品,是很好的避险策略。其次,投资者大类资产配置意识提高,把货币基金作为避风港,才快速促成货币基金市场基金规模增加。第三,余额宝及众多宝类货基快速发展,较大范围地普及公众对于货币基金的认知,推动货币基金规模增加。

王群航还表示,虽从全效资产角度来看,货币基金“颜值”最低,对于基金公司利润贡献度较低,但有了天弘余额宝这样的好榜样,即低管理费率的基金,只要能把规模做大,照样可以给基金公司带来丰厚收益,货币基金依然有值得发展的潜在价值。