上海梅林有心收编新西兰牛羊肉巨头

公司拟控制SFF牛肉公司50%股权。SFF牛肉85%的产品出口,客户遍布60多个国家,2014财年销售额折合人民币约92.5亿元。上海梅林若能顺利完成本次海外收购,将迅速成为中国最大的牛羊肉综合产业集团,实现跨越式发展

上海梅林积极实施“走出去”战略,公司9月14日晚间披露了重大资产收购预案,拟以全资子公司上海梅林(香港)有限公司作为收购主体,以现金对拟购买资产银蕨牧场牛肉有限公司(Silver Fern Farms Beef Limited简称SFF牛肉)进行增资,增资后与其原股东银蕨牧场有限公司(Silver Fern Farms Limited,简称SFF)将各持50%股份。交易完成后,上海梅林通过收购以上经营能力良好、拥有优质牛羊肉产业链的相关资产,实现控制国外优质牛羊肉上游资源的战略布局,公司营业收入将大幅提升。

本次交易的拟购买资产为SFF及其下属子公司的全部经营性资产和业务的50%权益,交割前,交易对方需将其全部经营性资产和业务注入标的公司“SFF牛肉”,梅林香港收购“SFF牛肉”50%的股权。

SFF是一家注册在新西兰的合作制企业,目前持有“SFF牛肉”100%股权。后者是新西兰的第二大农产品出口商,仅次于恒天然公司,牛肉业务占新西兰市场份额的第一,羊肉业务占新西兰市场份额的第二,鹿肉业务占新西兰市场份额的第一。

根据交易对方管理层提供的信息,标的公司(即SFF牛肉)的85%的产品出口,客户遍布60多个国家。2014财年该公司销售额达23.09亿新西兰元(折合人民币约92.5亿元)。上海梅林若能顺利完成本次海外收购,将迅速成为中国最大的牛羊肉综合产业集团,营业收入高达250亿至300亿元人民币,实现跨越式发展。

截至本预案出具日,Silver Fern Farms Limited集团的审计、估值工作尚未完成。以2015年6月30日为预估基准日,本次交易Silver Fern Farms Limited集团的归属于母公司所有者权益的账面值为3.92亿新西兰元,预估值为3.50亿新西兰元(折合人民币约14亿元),预估增值率为-10.71%。

据介绍,上海梅林此次之所以要进行海外收购主要基于五大原因:一是国家鼓励境外投资,“走出去”整合海外优质资产;二是中国、新西兰已签署自贸区协议,经贸关系日益密切,加之目前人民币与新西兰的汇率处于低位,拉低了新西兰资产的整体估值,是收购的最佳时机;三是畜牧业是新西兰的支柱产业,区位优势明显;此外,收购既符合国家关于推进肉类食品行业发展的规划和行业发展趋势,也符合光明食品集团的国际化战略,落实上海市关于国资改革的意见。

综上,上海梅林认为,本次交易将有助于公司实施国际化战略,提升管理水平,拓展国际市场,实现品牌和业务的国际化,加大市场占有份额,为上市公司拓展新业务的发展空间,打造持续、快速、健康发展的经营模式。据悉,交易完成后,标的公司的产品与上市公司下属联豪食品的深加工业务相配合,同时与外食公司的牛羊肉进口业务相配合,并且与爱森公司、苏食肉品以及光明食品集团下属其他企业牛羊肉的零售和分割业务相配合,有助于将上海梅林打造成集牛羊肉资源、屠宰、加工、批发、零售为一体的综合性肉类专业平台。

而在盈利能力方面,本次交易完成后,伴随着上市公司对优质牛羊肉资源控制力的增强,结合已具备的生猪养殖、屠宰加工、肉制品制造、物流配送及终端销售一体化经营全产业链布局的能力,上市公司在肉类领域的产业集中能力将大幅增强,资产质量将得到显著提升,通过发挥协同效应很可能提高上市公司的盈利能力。

对于此次重大资产重组,市场人士也普遍看好。相关人士认为,此次收购是上海梅林迅速以较合理成本建立牛羊肉全球产业集群的重要机会。当前,标的公司的屠宰量占新西兰全国屠宰量的比例为:牛:30%,羊:23%,鹿肉:42%。本次海外收购,将使上海梅林获得新西兰25%以上的稳定的、优质的牛羊肉的供应源,有力地支持了上海梅林未来向高档牛羊肉类产品进军。