航空业同比增速显著高于去年

上周,航空、家具及装饰、家务电器、其他专卖店、计算机存储和外围设备、水运、餐饮、葡萄酒、机场服务、汽车零售居前十。其中,其他专卖店、汽车零售排名分别为第4和第10,是跻身前十名的新晋者。

航空行业连续一月稳居榜首。8月,三大航同比增速保持7月显著高于往年同比增速的趋势,相对7月的环比增速也超过去年。暑运期间,国际航线较淡季的边际改善不如国内航线。但依照上半年的趋势,9月、10月的两次小长假都将刺激周边中短程航线需求,国际线高增速有望于9月延续。长江证券表示,综合考虑汇兑损益、油价、估值、催化剂等,首推差异化竞争、具备成长属性、受益中短航线旅游热的春秋航空,以及高效率民营企业、迪士尼弹性最大的吉祥航空;同时推荐对油价与国内航线弹性最高、目前PB较低的南方航空和日韩线龙头东方航空。

公路运输行业上周上升23位,排名第27。行业整体营收增长 7.66%,净利润微增 2.01%。由于部分上市公司与去年同期相比有特殊事项因素影响,如深高速因去年同期政府回收梅观高速确认收益11.2亿元,扣除类似影响后,净利同比增长13.4%。中金公司认为,《收费公路管理条例》修订意见稿出台,拟延长收费期限,利好板块。推荐受益国企改革的山东高速和皖通高速-H,同时推荐转型最为成功的华北高速。

旅馆与旅游服务行业近三个月排名持续上升,目前排名第18。中国旅游研究院预计,2015年全国旅游总人数41亿(+8.75%),实现旅游收入3.84万亿元(+13.5%)。中信证券表示,近期市场震荡,旅游板块表现分化,龙头及景区类个股表现稳健,而转型及主题类个股仍然下跌。目前板块相对2015年估值40X、相对大盘2.65倍,虽然绝对估值高位、但相对大盘估值倍数处于历史区间中位(2.0-3.5倍)。公司半年报显示行业基本面运行良好,景气度持续提升;9-10月假期密集,旅游板块旺季特征将持续。维持行业“强于大市”评级,建议当前以“回归价值”为主要思路跟随市场整体节奏,首选中青旅、中国国旅、锦江股份,调整中重点关注回调较多、有望内生并购双增长的成长型企业:宋城演艺、易食股份、腾邦国际、众信旅游。市场企稳后配置确定性强的转型主题个股:北京文化、国旅联合等。

半导体产品行业排名第73,较前周下降11名。兴业证券表示,全球半导体7月销售额278.8亿美元,同环比均下滑,行业景气度未见好转,预计库存调整将持续至年底。就台湾厂商营收表现而言,晶圆代工近期营收峰值已过,IC设计略有回暖迹象,封测环节的日月光因受益SiP 封装需求,后市看好。就国内而言,在产业基金的带动下,国内半导体产业未来几年享受高于全球的增速水平是可以预期的,份额有望持续提升,长期看好半导体行业。就短期而言,三季度大概率旺季不旺,建议投资者适当修正预期,并下调EPS。

一个月来排名持续上升的行业还包括:家务电器、水运、机场服务、商业银行、广告、旅馆与旅游服务、铁路运输、环保服务、消费电子产品、贵金属、房地产经营与开发、制药、医疗设备等。