海外资本市场青睐小而美车企

尽管全球金融市场动荡,但汽车业仍然成功在海外掀起一股上市潮。继舍弗勒股份在德国IPO后,豪华整车企业法拉利宣布将在美国上市。两家企业均是细分市场的冠军企业。

与过去钟爱巨无霸企业不同,海外资本市场似乎兴起追求小而美、小而精的投资风。

舍弗勒成功登陆法兰克福主板

10月9日,法兰克福股票交易所主板市场多了一家以汽车业为主的上市公司。舍弗勒完成了首次股票公开发行(IPO),共向机构投资者出售了7500万无投票权普通股,发行价为每股12.5欧元。舍弗勒集团是全球综合性汽车和工业产品供应商的隐性冠军,他拥有工业和汽车两大事业部,是全球范围内生产滚动轴承和滑动轴承的重量级企业,同时也是汽车发动机、变速箱和底盘领域重要的零部件及系统供应商。

尽管全球资本市场动荡,但舍弗勒此次融资仍然受到追捧,共计筹资约 9.38亿欧元,认购量超过初始数倍。舍弗勒集团首席执行官克劳斯·罗森菲尔德表示,很高兴能在这样一个充满挑战性的市场环境下成功完成IPO。投资者的追捧证明舍弗勒具有投资吸引力。

克劳斯·罗森菲尔德对上半年业绩较为满意,他介绍说:“2015年上半年,我们实现利润性增长,并连续保持6个季度。”2015年上半年,舍弗勒集团销售收入达67亿欧元,同比增长12.4%;息税前利润增至8.18亿欧元(上年度息税前利润为8.01亿欧元),同比增长12.2%。汽车业务是舍弗勒集团高增长的主要推动力。今年上半年,舍弗勒集团汽车业务销售额增长14.1%,增幅已超过全球乘用车和轻型商务车市场增幅(增长0.8%)。

目前看来,舍弗勒有望保持高增长的业绩。克劳斯·罗森菲尔德称:“我们的汽车业务发展水平保持良好。尽管工业业务发展较缓,我们仍对公司能够实现既定年度增长目标表示乐观态度 ——销售额按固定汇率增长5%至7%,息税前利润达到12%至13%。”

法拉利估值超百亿美元

原计划上半年IPO的豪华车企业法拉利,好事正近。法拉利已经向美国证券交易管理委员会递交首次公开募股(IPO)的申请。

按照最新消息显示,法拉利市值将高达110亿欧元(约合124亿美元)。与半年前相比,法拉利的估值不仅远高于分析师预期,也高于其母公司菲亚特克莱斯勒汽车公司最初的预期。此前,分析师预测法拉利估值为约87亿欧元。在此前菲亚特向美国证券交易管理委员会提交的文件显示,菲亚特推断法拉利市值超过110亿美元。

法拉利估值不断提高,部分源于其销量、利润的强劲增长。来自菲亚特克莱斯勒汽车公司的财报显示,2015年上半年,法拉利营业收入达13.87亿欧元,去年同期为13.49亿欧元,同比增长2.8%;调整后息税前利润为2.24亿欧元,较去年同期的1.85亿欧元增长21.1%;法拉利品牌向经销商交付新车3694辆,同比微增0.7%。

这家全球最著名的豪华跑车企业的上市,引起多家大投资银行的争夺。据悉,法拉利IPO的承销商有瑞士银行集团、美银美林集团、西班牙桑坦德银行、意大利Mediobanca SPA投资银行以及摩根大通集团。

菲亚特克莱斯勒汽车公司分拆法拉利,并让后者独立上市,源于资金需求。按照菲亚特克莱斯勒CEO塞尔吉奥·马尔乔内的规划,法拉利上市是融资战略的重要组成部分。菲亚特克莱斯勒五年中期发展规划,需要筹集480亿欧元的资金;另一方面,马尔乔内希望削减债务、降低企业运营成本和风险。