全球钛白粉巨头大幅提价

上证报资讯获悉,近日全球钛白粉巨头集体发布涨价通知,科慕(原杜邦)、亨斯迈、特诺宣布自2016年1月1日起,旗下产品在全球范围内涨价,幅度在每吨150美元-160美元不等,涨幅约为5%。业内认为,虽然国内市场产能过剩,但在供给侧改革的推动下,钛白粉行业开始减产并进行整合,同时下游房地产市场的销售回升,也为钛白粉市场提供支撑。作为今年以来持续下行的化工品种,海外市场提价和国内供需格局的向好预期,有望给钛白粉市场带来景气度改善契机。

钛白粉作为产能过剩的化工品种,目前正加速整合中。今年6月,佰利联拟斥资90亿元收购行业龙头四川龙蟒,拉开行业整合序幕。数据显示,目前我国钛白粉产能逾300万吨,产能过剩导致行业竞争激烈,盈利水平下滑。考虑到行业无序竞争和污染排放因素,环保部正在加快钛白粉行业污染物防治,发改委也通过制定行业能耗标准加快整合步伐。当前我国钛白粉企业主要以硫酸法为主,而杜邦、科斯特、亨斯迈等跨国公司均采用氯化法。与国际巨头相比,我国企业生产规模小、工业相对落后、污染较大。根据产业结构调整指导目录,国家将鼓励氯化法,限制新建硫酸法钛白粉。

根据钛白粉污染防治意见来看,将在清洁生产、大气污染防治、水污染防治、固体废物处置及综合利用等方面提出要求。鼓励氯化法钛白生产工艺,单线年产能达到3万吨以上,并以二氧化钛含量不小于90%的富钛料为原料。国内钛白粉年产能过10万吨的企业仅10余家,而低于5万吨的企业,合计产能有近50万吨,如果该部分产能被淘汰,将减少行业总产能20%左右,供需关系将得到改善。

在《钛白粉行业准入条件》修订版中,重点强调了在既没有可开发的钛矿资源,又没有硫酸资源配置的区域新建、搬迁进入硫酸法钛白粉生产工艺系统的建设,应该进行一定程度限制。同时,钛白粉工艺副产物必须建立起“资源化回收利用体系”。无论是国家鼓励类工艺流程,还是新增限制类工艺流程,修订版都明确规定应当采用目前国内、国际的先进工艺,避免和阻止平面化产能扩张的弊端。

从钛白粉下游来看,房地产市场销售也有望逐步向好。18日至21日召开的中央经济工作会议明确提出,化解房地产库存成为明年五大重点任务之一。会议称,化解房地产库存,要按照加快提高户籍人口城镇化率和深化住房制度改革的要求,通过加快农民工市民化、扩大有效需求、打通供需通道、消化库存稳定房地产市场。房地产销售的回升,将为涂料市场提供支撑,并推升钛白粉需求。

相关厂家表示,目前国内钛白粉行业多数企业减产,开工率下降至60%左右,明年一季度部分大厂还将继续停产检修。在行业限产和海外市场提价的推动下,国内钛白粉行情有望获得提振。

公司方面,佰利联拟收购行业龙头四川龙蟒,后者拥有钛白粉产能30万吨,交易完成后合计达52万吨产能,约占国内钛白粉总产能15%。安纳达、中核钛白、金浦钛业主营钛白粉,产能位居行业前列,产品价格反弹带来的业绩弹性将较大。

(本报研究员 刘重才)