供给侧改革给传统产业股注入新活力

昨日两市大盘双双高开,早盘窄幅整理,午后震荡走高,最终双双以大幅上涨报收,两市共成交6995亿元,量能相比周二小幅萎缩,资金净流出额也大幅萎缩。据大智慧SuperView数据显示,昨日两市大盘资金净流出额只有12.95亿元。

这主要体现在计算机、通信、券商、医药、酿酒食品等板块。其中,计算机板块居资金净流出首位,净流出6.54亿元,净流出最大个股为东方财富、网宿科技、中海科技,分别净流出1.00亿元、0.68亿元、0.55亿元。通信板块居资金净流出第二位,净流出3.19亿元,净流出最大个股为烽火通信、烽火电子、天泽信息,分别净流出1.10亿元、0.48亿元、0.37亿元。券商板块净流出2.99亿元,净流出最大个股为中信证券、东兴证券、太平洋,分别净流出0.52亿元、0.45亿元、0.39亿元。

不过,煤炭石油、钢铁、有色金属、电力、建材等板块出现了资金净流入。其中,煤炭石油板块居资金净流入首位,净流入12.00亿元,净流入最大个股为中国石化、阳泉煤业、兰花科创,分别净流入1.67亿元、0.85亿元、0.79亿元。钢铁板块居资金净流入第二位,净流入7.82亿元,净流入最大个股为宝钢股份、河北钢铁、马钢股份,分别净流入1.68亿元、1.32亿元、1.26亿元。有色金属板块净流入2.11亿元,净流入最大个股为洛阳钼业、湖南黄金、中金黄金,分别净流入0.94亿元、0.61亿元、0.51亿元。

由此可见,新兴产业股仍然受制于高估值的压力而出现了资金净流出态势。但是,传统产业股的低估值,尤其是低市净率,使得各路资金渐渐对其产生了兴趣。更为重要的是,传统产业股目前还有两个题材催化剂。一是传统产业经过前些年的持续低迷后,不少中小企业、落后产能纷纷退出市场,使得传统产业相关产品的供求关系有了一定程度的变化,比如煤炭、钢材等产品的供给量有所萎缩,但市场需求依然是相对确定的,所以,产品价格有所回升。这其实契合了当前产品价格上涨引发股价上涨的逻辑,从而引发了个股行情的活跃。

二是当前我国供给侧结构改革也给传统产业股注入了新的活力,因为供给侧结构改革的核心就是在传统产业淘汰落后产能,提供优质产品,这对于有色金属冶炼等产业来说,无疑是一个极佳的投资契机。因为只有提供优质的原料产品,才能够生产出更为精致、精密的终端产品。所以,供给侧结构改革题材也赋予此类个股以活力。

当然,这并不意味着传统产业股会持续上扬,毕竟传统产业的需求并未明显放大,仅仅依靠供给端的变化是难以走出持续业绩上升行情的,因此,可关注其短线交易性机会,而非中长线投资机会。在操作中,这一点需要引起高度关注。(大智慧咨询部提供数据)