国际原油跌至11年低位 短期或现交易机会

受EIA库存数据意外剧增,美元走强以及人民币汇率大跌等因素影响,国际油价开年大跌至过去11年低点。2016年油价重心继续向下趋势已初步显现,背后是以中国为代表的新兴经济体需求乏力,供应持续过剩。

1月6日,布伦特2月原油期货跌2美元至34.23美元/桶,跌幅6.01%,为2004年来首次跌破35美元,创近11年新低;WTI原油跌5.56%至33.97美元/桶,几乎触及2008年金融危机油价最低点。1月7日亚盘时间,国际油价再度暴跌,WTI与布伦特原油期货下跌幅度均逾2%,WTI盘中一度跌破33美元。

周三美国能源信息署EIA公布的原油库存数据显示,虽然美国上周原油库存大幅减少508.5万桶,但汽油库存增加1057.6万桶,周增量创1993年来新高。“这一增幅堪称惊人,正常增幅仅在200万桶以内。”隆众石化网原油分析师李彦表示。

李彦进一步分析,利空还包括暖冬导致美国取暖需求减少;美国原油产量已经停止下降,意味着石油开发商能够承受当前低油价;交易商认为OPEC减产无望,对供应过剩的担忧加重。中东局势紧张也未能形成有效的利好支撑。

Easy-forex易信总部中国区副首席交易官朱文灏认为,人民币暴跌、A股暴跌都对油价形成了压力。周四早间离岸人民币再度暴跌逾600个基点,中国股市开盘“闪崩”,迅速触发熔断,投资者信心再遭打击。

期货市场也是空头肆虐。近期对冲基金等投资者押注油价下跌的期货与期货空仓规模增至创纪录的3.6亿桶,几乎可满足全球4日的石油需求。

事实上,在国际原油跌至40美元/桶时,有不少市场人士就预测,这并不是底部,油价有可能跌至30美元/桶,再缓慢回升或低位震荡。

穆迪董事总经理Steven Wood称:“2016年全球原油市场和美国天然气市场大宗商品价格将继续受供应过剩拖累。此外,对伊朗的制裁可能取消,受此影响,2016年市场供应量可能进一步增加,从而抵消美国产量下降预期所带来的影响。”

穆迪预计2016年石油公司上游资本支出将至少下降20%-25%,油田服务和钻探行业受冲击最大。

虽然基本面没有支撑,油价的短期交易机会也开始浮现。2015年9月初,国际原油触及6年半新低后曾上演仅仅3个交易日便暴涨25%的“逼空行情”。

此前,伊朗国家石油公司NIOC国际事务主管卡姆萨里(Mohsen Qamsari)在受访时就表示伊朗并不想打价格战,且将采用渐近的策略增加产量,“在目前的情况下,没有多少可以降价的空间了。”

BP也表示油价将在一季度触底,更长时间内维持低位。北京理工大学能源与环境政策研究中心6日发布的2016年国际原油价格分析与趋势预测显示,2016年在供大于求的情况下,国际油价保持低位运行,价格波动将更为频繁、市场风险进一步加大,预计布伦特、WTI原油均价为40-50美元/桶。