铁矿石短期依然偏空

因对供应过剩的担忧盖过了钢厂可能增加产量的预期,周三铁矿石期货未能延续此前四个交易日连续上行的态势,出现了较大幅度下跌。其中,主力1605合约昨日下跌5.5元/吨或1.72%,报314元/吨,持仓量较上一交易日下降18万手至142.6万手,成交量也小幅下降15.1万手至207万手。而就在此前的四个交易日,该合约累计涨幅达7.15%,触及两周高点。

方正中期期货研究报告指出,昨日前十名资金流向中,多空都集中减仓,持仓量减少,集中度下降。具体来看,当前多头资金主动大幅集中减仓,导致盘面快速下行,做空资金则是小幅增仓压盘后跟随减仓,盘面承压续跌,短期来看,铁矿石期价或承压震荡调整。

现货方面,数据显示,港口61.5%PB粉报价(湿吨)主流上调,其中曹妃甸报345元/吨(+5),日照报340元/吨(+5),连云港报340元/吨(+5)。2月新加坡掉期报40.14美元/吨(-0.94),普氏62%铁矿石指数报42.75(+0.1)。

钢铁指数公司的数据显示,运至中国天津港的铁矿石价格在本周二出现连续第四日上涨,至两周高点42.10美元/吨,较前一交易日走高0.5%。

对于昨日铁矿石期价走弱,有分析人士指出,虽然钢厂获利改善使得钢铁产量有可能增加,但这只是暂时的利多因素,仍无法扭转铁矿石供应过剩局面,所以铁矿石价格短期内不稳定。

基本面上,目前铁矿石供需没有显著变化,当前市场以震荡为主,且波动区间逐步收窄。澳洲矿业巨头必和必拓周三表示,该公司认为未来数年铁矿石和煤炭价格不会反弹,但仍寄望铜价和油价将会反弹。由于获利大幅下降,必和必拓长期保持的派息政策料将受到影响。必和必拓还将全年铁矿石产量预估削减了1000万吨至2.37亿吨,因其巴西合资公司Samarco发生铁矿石尾矿溃坝导致生产暂停。但该公司仍预计西澳铁矿石产量将增加。

展望后市,中州期货认为,周三大宗商品反弹势头遇阻,黑色品种回调势头显著,连矿未能上攻330点一线,从日K形态上看,收盘价逼近5日均线,若周四继续回调,那么铁矿石未来的“磨底”行情还将继续。

“操作上,连矿未能触及阻力位而提前回调,市场反弹仍是昙花一现,短期内谨慎看空,春节前可能不会有中期趋势行情出现,稳健投资者可观望。”中州期货分析师指出。

方正中期期货则认为,近期环境治理力度加大,使得部分钢厂限产,市场对减产的预期有所增强,这对铁矿石期价有一定影响。人民币贬值对铁矿石价格形成短期支撑,而库存回升至高位则压制市场。当前,铁矿石期货受限于钢厂减产预期及现货需求弱势压力,出现承压格局。短期来看,320元/吨-330元/吨的区间内市场抛压将逐步增大,后市可能出现大幅波动,应密切关注钢厂减产幅度及港口库存变动影响。(叶斯琦)