节前理财收益率下滑

开年以来,银行理财产品预期收益率创下2011年5月以来新低。多位分析师分析下滑原因:首先,与全球经济日渐疲软有关,市场对未来收益率预期下调;其次,利率市场化的结果,理财产品的投资替代品如银行存款、国债和股票市场收益率处于跌势当中,而且理财产品的投资标的收益率下降;第三,钱多项目少,下调产品收益率是必然趋势。

为增加收入,目前各家券商都有推资产管理产品,产品认购门槛按风险等级不同分为几档,低的认购门槛为5万元,高的则为100万元,预期年化收益率与认购门槛挂钩。以5万元认购门槛、3个月期限产品为例,目前券商系理财产品预期年化收益率约在4.7%左右。为了争夺客户,券商发售的理财产品收益率往往要比银行同类产品高一点,否则产品和收益率一样,客户还是会优先找银行购买。不过就产品种类和发行频率而言,银行产品更佳。

分析师预计,2016年银行理财收益率会进一步下行,其中人民币非结构性理财产品的平均预期收益率或重回“3时代”。因为银行理财收益水平受基准利率水平影响显著,且资产荒问题短时期很难得到缓解,银行理财虽然在尝试业务创新,但风险逐渐提高。部分银行为了维持较高的收益率水平,在资产端尝试创新,2015年四季度,参与股权的业务增多,但银行在理财产品具体的配置方面披露信息不足。对于股权类业务,未来可能会有新的监管政策出台,一方面,银行在该类业务上的披露需要强化;另一方面,投资者需要注意此类理财产品风险。

票据理财产品的特点,总的来说就是起点低、收益高、风险低、期限短。但是尽管有银行承兑汇票作为质押品,但是虚假票据、克隆票、延迟支付均为这种投资方式带来了不可控因素。对于投资者来说,要对票据理财有一个全面的认识,不要想当然地认为所有的票据理财都是高收益低风险。要有效规避投资风险,选准平台很重要,对于一些成立时间过短、收益率过高、信息披露不全的平台,一定要避而远之。

据金融界金融产品研究中心统计,本周银行理财产品周均预期年化收益率达4.19%,较上周降低0.02%。7天以内的理财产品共有24款,周均收益率达到3.35%,环比降低0.09%;8天至14天期限的理财产品共有11款;15天至1个月期限的理财产品发行21款,预期收益率达4.03%,环比降低0.09%;1个月至3个月期限的理财产品共有565款,周均收益率达4.15%,环比提高0.02%。