央行释放流动性 互联网金融产品跑赢传统理财

中证网讯 近日，央行宣布，2016年3月1日起，普遍下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。猴年伊始，央行首次释放流动性，分析人士认为，由于降准后银行上缴的存准金减少市场资金面得以宽松，导致理财产品利率出现降幅。大行理财专家认为，传统理财产品利率的下行显而易见，虽然宝宝类、P2P产品的利率也会大幅缩水，但整个互联网金融产品的利率还是跑赢传统金融产品。

理财市场收益两极分化

多位银行人士告诉记者，本次降准对银行理财的可配置资产会产生重要影响，或将倒逼银行理财产品的收益率下降。根据以往数据统计，自2014年底至今央行6次降准，此后3个月银行理财收益率会显著下降，预计1年期内的产品平均降幅在1%-2%之间。

普益财富报告显示，上周（2月20日-2月26日），银行理财产品的预期最高收益率在6.00%及以上的理财产品共2款，市场占比仅为0.21%，环比下降0.09个百分点。在传统理财中，银行在资产配置上更倾向于债券类，但市场上的优质债券供给日趋有限，随着债券需求的增加，银行理财可以买到的债券利率都会下降。除了银行理财产品外，宝宝类和 P2P理财产品的收益也将受到冲击。降准带来的流动性增加，以及传导出的货币总量增加，将降低社会整体融资成本，也将对网贷平台收益率产生影响。整体来看，近年来网贷行业收益率水平已呈现持续下降态势。

记者在走访中还发现，一些互联网金融公司的理财产品成为一股新的投资力量，旗下的产品收益则明显高于银行的理财产品，比如余额宝、理财通、快钱的理财产品等。分析人士表示，背靠阿里、腾讯、万达等企业，拥有强大的背景实力，通过优质投资组合，合理进行资产配置，确保预期收益，最大程度降低央行降准带来的利率影响。

优质资产配置类理财获益

面对收益率不确定的理财产品，投资者如何选择理财产品呢？沪上一大行理财专家透露，对于同一银行而言，理财产品期限越长收益也往往越高，在收益下滑的背景下，购买长期理财产品有利于提前锁定当前相对较高的收益，不受后期收益率继续下降的影响。另外，大银行流动性充裕和优质资产较多，“不差钱”导致国有大型银行的理财产品收益较低，中小银行的理财产品收益要高对于投资者来说，在购买理财产品之前要货比三家。

除此之外，要甄别市场上互联网金融企业和P2P的区别，一些有大企业背书的互联网金融产品则相对安全，比如余额宝、快钱理财等，有专业化的资产管理团队，风控严格、收益率稳健。譬如快钱的理财产品包括了针对广大个人投资者的活期理财产品“快利来”和定期理财产品“快定盈”系列，其中随存随取T+0的快利来产品7天年化收益率达到4.6%。据了解，这类产品甄选了市场上的优质资产，投资期限、收益率、应用服务等方面满足不同层次投资者的需求，因此在市场上受到投资者青睐。专家建议，投资者可通过合理的配置资产、多元化投资组合来获取预期的收益。