供应链金融大热 不被超越重在“结网”

供应链自去年以来热度大增,越来越多的互联网金融平台、上市公司布局这一金融业态。“终极的供应链金融一定是服务于一个网状的供应链,在某一行业内相关企业的应收账款、物流会形成网状。谁有能力把他们连接起来,未来供应链金融就一定做得最好。”京东供应链金融事业部总经理王琳说出制胜之道。

跳出传统思维框框

供应链金融之所以受到资本关注,在王琳看来可分为两类原因:对于现金流充裕的公司来说,做供应链金融可以增加额外利润;对于现金流匮乏的公司,通过供应链金融可以改善上下游生态环境,竞争能力会不断加强。“举例来说,在供应链产业中,账期是一个关键因素。当账期被拉得越长,核心企业得利,但是上游供应商难以承受。这时供应链金融有助于双方取得平衡。”王琳说。

互联网属性的企业做供应链金融,京东出手较早。2013年10月,京东金融开始独立运营,专门的供应链金融部门成立,陆续推出“京保贝”、“京小贷”、“动产融资”三条业务线,不仅解决了京东生态圈内供应商和合作商家的融资难题,还通过大数据创新和京东生态体系外的企业合作,输出技术和风控。作为主要操盘人,王琳认为做这项业务的难点在于让大家突破以前思维的框框。“我们的产品经理大多数来自银行,对于银行产品非常熟悉,但是我不希望复制银行的产品。在此过程中,对人的启发,有时候甚至是洗脑,让大家打破原有思维,这是最难的。”

传统银行做保理业务,先看核心企业资质,如果资质好,应收账款好,就可以给出高额授信。其他所有来做融资的客户,都是在这笔授信额度下,由核心企业自己分配。而王琳采用的是一种“自下而上”的风控评估体系:直接评估下边客户的应收账款和订单质量,基于一个特别分散的风控体系往上归集。当遇到一些下游分散、应收账款不多的客户,银行做起来很难,因为对于那个核心企业或者平台,银行可能认为它的资金不够,或者给它的授信有限。但对京东来讲,通过下边这层风控,可以削弱对上面那一层的依赖。

近推对公理财 远看物联网

在采访中,王琳谈及最多的是“网状”一词。他心目中的做供应链金融的终极高手应该具备两种“必杀器”:数据积累得越多,能力越强;能够做供应链企业的网状连接,单条供应链总是会被人刻意模仿,一旦网状结成之后,就极难被他人攻破、取代。“网状结构能够让供应链的数据沉淀在你这里,然后可以为自己所用,比如保险、信用、资产证券化都可以做起来。”王琳坦言,“京保贝”走出京东体系,规模的意义是大于从中间拿到利润的意义。

王琳透露,近期将推出对公理财产品,和现有的融资业务线打通。对公理财首先要解决它的资金波动问题,收益率问题居次席。计划先推出期限6个月左右,甚至最短几天的高流动性对公理财产品。

此外,京东供应链金融一直在关注物联网发展,这与其“动产融资”密切相关。物联网能跟踪物流过程,完成货物溯源,但是它本身没有办法完成对货物流通过程中各层级价值的评估,还需要依靠其他大数据能力。“一旦物联网在5G技术下成熟,我们会很快把物联网与目前的动产融资其他数据基础结合起来。”王琳说。