机构间私募产品市场悄然向个人投资者开放

记者日前了解到,机构间私募产品报价与服务系统(下称“报价系统”)已悄然向个人投资者开放。经报价系统参与人代理,个人投资者可以购买报价系统中的券商收益凭证等产品。

机构间私募产品报价与服务系统是经中国证监会批准设立的,为机构投资者提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台。该系统定位于私募市场、机构间市场、互联互通市场和互联网市场,中证协、中期协、基金业协会、中上协或中证协认可的其他自律组织会员均可申请加入,证券期货经营机构柜台市场、区域性股权交易市场等私募市场均可自愿与其对接。

该系统于2014年8月正式开始私募产品发行工作,先后有资产管理计划、收益凭证、次级债、私募股权、私募债券等不同类型的产品在该平台上发行、转让。系统运行至今,累计交易额已达3634亿元,目前有973只产品在存续期内,2801只产品已到期。

据报价系统方面介绍,报价系统参与人来自中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会、中国上市公司协会或中国证券业协会认可的其他自律组织会员,包含证券公司、私募基金、公募基金、银行、信托、保险、支付公司、投资咨询公司、地方股权交易中心及其他机构。

记者日前发现,个人投资者目前可以注册成为该系统个人用户,而后可以通过参与人代理的方式购买持有报价系统中挂牌的产品。个人投资者可以在报价系统中选择参与人进行柜台开户,并与参与人签订《名义持有协议》及《代理交易协议》。

《名义持有协议》中写明,报价系统是为报价系统参与人提供私募产品报价、发行、转让及相关服务的专业化电子平台,证券公司等可以注册成为参与人。参与人可以直接参与报价系统交易,符合合格投资者标准的客户可以通过参与人参与报价系统交易。协议所指私募产品包括但不限于私募投资基金、资产管理计划、资产支持证券、私募债务融资工具、非上市公司股份/股权、有限合伙份额、金融衍生品及经中国证监会或中国证券业协会认可的其他产品。

记者注意到,能够提供代理服务的参与人机构并不局限于券商,一些投资咨询机构、资产管理公司也在柜台选择之列。个人投资者购买报价系统挂牌产品时的资金代扣等基础服务则由证联支付有限责任公司提供。经记者试用,只要能够提供绑定手机的银行卡,个人投资者在一个工作日内仅通过网页浏览器即可在线完成从开户、注资、私募产品下单等全套投资流程。最为常见的券商收益凭证个人投资者最低认购金额为5万元。

一家报价系统参与人相关业务负责人告诉记者,券商作为参与人进入报价系统,主要诉求在于发行收益凭证融资,开通代理功能后也可以为有需要的投资者提供通道服务,但目前并未实质推广。而一些资产管理公司为其客户提供资产配置服务,使用代理功能为客户提供交易便利的意愿更强。

“通过报价系统的‘云柜台’,个人投资者可以免去在不同券商开户的步骤,对资产管理公司推荐产品带来了不少的便利。”这位负责人表示。

这位负责人也告诉记者,个人投资者参与报价系统目前仍在试点阶段。有关部门已经制定了有关个人投资者适当性管理的征求意见稿。未来个人投资者在报价系统中的投资或将适用更加具体的规定。