原油供需年底有望平衡行业低谷期催生并购机遇

上周,无线电讯服务、计算机及电子产品专卖店、石油钻探设备与服务、贵金属、影视音像、多种金属与采矿、轮胎橡胶、家庭日用品、家务电器、饲养与渔业行业居前十名。其中,轮胎橡胶、家务电器分别排名第7名和第9名,是跻身前十名的新晋者。

石油钻探设备与服务行业近一周排名大幅上升,跻身前三。今年原油已经处于利空出尽,基本面不断好转的阶段。全球原油供需在2016年底有望达到平衡,原油价格中从长期看将得到有效支撑,今年年底油价仍有望达到50 美元/桶。银河证券表示,由于石油公司的营收利润受到原油价格的影响,原油价格低迷时全球石油公司削减资本支出以求度过行业寒冬期,预计2015-2016 年全球油服及装备行业规模下降20%-30%。行业低迷期也是大型油气及油服公司通过不断并购实现快速发展的良好窗口期。个股方面,建议关注海外业务占比大、产品及服务性价比高带动市占率提高的企业。推荐标的:惠博普、恒泰艾普、海默科技。

商业银行行业上周上升33位,排名第57。银监会联合科技部及央行发布文件,允许在北京中关村、武汉东湖、上海张江、天津滨海、西安5 个国家自主创新示范区内开展投贷联动业务。平安证券表示,投贷联动试点的放开旨在解决中小企业融资难问题,使银行能够通过额外的投资收益抵补信贷业务的风险,增加银行参与的动力,从而降低初创型科技企业的融资成本。个股方面,部分开放商业银行股权投资资格有利于银行业务模式的转变,有益于银行培养投行化的思维模式,从长期看有利于银行估值的提升。推荐标的:中国银行、北京银行、浦发银行。

纺织品行业近三个月排名持续上升,目前排名第14。宏观经济逐渐向好、供给侧改革政策力度不减以及纺服产业链中上游涨价频现,明显反映在棉纺与印染两个子行业。国泰君安表示,本次棉花价格上涨主要是由于国家储备棉轮出政策推迟超出市场预期、国内外棉花供给下降与短期需求上升造成。从需求方面看,国内现货结构性缺乏,企业低库存导致短期需求上升。由于政策推迟及宏观经济数据提振,造成企业短期补库需求强烈,提升了价格。个股方面,棉花涨价与标的公司股价存在一定的正相关性,并且股价存在短期的滞后性。推荐标的:百隆东方、华孚色纺、航民股份。

综合性工业行业排名第47,较前周下降31位。传统机械行业盈利能力普遍减弱,增长乏力。在供给侧结构性改革的背景下,行业内公司外延扩张和转型需求愈发迫切。华融证券表示,高端装备和技术创新将成为制造行业未来发展的主要驱动力。工信部透露今年的具体工作将聚焦制造关键环节,在符合两化融合管理体系标准的企业中,在有条件、有基础的重点地区、行业,特别是在新型工业化产业示范基地中,选择试点示范项目,分类开展离散型智能制造、流程型智能制造、网络协同制造、大规模个性化定制、远程运维服务五种新模式试点示范。个股方面,建议重点关注与智能制造、机器人、农机、铁路建设等相关度高的主题性投资机会。推荐标的:巨星科技、慈星股份、博实股份。

一个月来排名持续上升的行业还包括:石油钻探设备与服务、贵金属、轮胎橡胶、家务电器、一般化工品、稀有金属、服装和饰物、制铝业、纸制品、葡萄酒、保健产品等。