银行系保险资管公司出世 偏重类固收资产配置

日前,建信保险资产管理有限公司(下称“建信保险资管”)获批开业,成为首家银行系保险资产管理公司、第22家综合性保险资产管理公司。

保监会的批复显示,建信保险资管注册资本1亿元人民币。其中,建信人寿为控股股东,持股比例80.1%,建银国际(中国)持股比例19.9%。建信保险资管法人代表为赵富高,即建信人寿前任总裁。

除获批开业的建信保险资管外,交通银行旗下的交银康联已向保监会递交了申请保险资产管理牌照的材料,而工商银行旗下的工银安盛也在积极准备筹建保险资产公司。

根据中国保险资产管理业协会统计的数据,目前,保险资产管理业市场主体包括22家综合性保险资产管理公司、10余家专业性保险资产管理机构、11家保险资产管理公司香港子公司、6家养老基金管理(或养老保险)公司、2家私募股权投资管理(GP)公司、1家财富管理公司。此外,还有173家保险公司设立了保险资产管理中心或保险资产管理部门。

对于银行系保险资产管理公司的优势,建信人寿在对21世纪经济报道记者的采访回复中称,在保险资产管理业市场中,保险资产管理公司已经突破了按照投资指引受托管理母公司资金的单一职能,逐步发展成为从买方到卖方、从账户到产品、从服务投资方到服务融资方的业务条线丰富、管理模式多元的综合性资产管理公司,银行系保险资产管理公司可以充分利用银行丰富的项目资源以及完善的风险管控体系,积极拓展第三方资产管理业务,逐渐涵盖至资产管理、投行业务、金融同业和财富管理等业务领域。

人保资产宏观与战略研究所研究员魏瑄对21世纪经济报道记者解释称:“银行系保险资产管理公司在负债端借助渠道优势容易实现规模,在资产端的债权计划、资产证券化、银行理财等金融产品创设、投资等方面具有一定优势。比如,银行不适合发放贷款的项目,可以推荐作为债权计划,而银行信贷资产也可以作为资产证券化的基础资产。”

“银行系保险资产管理公司在对接资产池和资金头寸管理上更为便利。”一位银行系保险公司投资部总监对21世纪经济报道记者举例道,“在资产管理业务上,保险资产管理公司的债券投资能力已经得到市场充分认可,在股票市场的影响力也越来越大,工商银行、中信证券等MOM平台作为资金端与保险资产管理公司的合作正在起步;在金融同业业务上,保险资产管理公司正在与银行、信托、券商等同业开展的财务顾问、资产证券化业务等同业合作新业务。这些业务对于银行系保险资产管理公司而言,无疑是近水楼台先得月,二者完全可以直接对接起来。”

此外,该人士对21世纪经济报道记者强调,银行系保险资产管理公司的投资风格可能与其它主体略有区别。“总体而言,银行系的风险偏好较为稳健,因此银行系保险资产管理公司在大类资产配置中会偏重于固收类资产,而固收类资产中又会偏重类固收资产,即债权计划、信托等非标类资产,而对权益类资产的配置则相对会低于行业其它主体。”

(编辑:马春园,邮箱:macy@21jingji.com)