中小企业融资成本攀升 风险因素致银行放贷谨慎

5月13日，滴滴出行宣布获得苹果10亿美元投资，作为其最新一轮融资的一部分。滴滴同时表示，有多家海内外知名金融及产业机构支持本轮融资。相对于滴滴出行在融资方面的风光无限，众多中小企业特别是小微企业在融资方面依然不乐观。

业内人士对此向《中国企业报》记者表示，企业市场融资的方式多种多样，且渠道众多，但总的来说大企业在融资时会获得比中小企业大得多的机会，两极分化现象明显，可谓冰火两重天。

政府项目尤受资金青睐

在当今的投融资市场上，形式与渠道众多。证券市场虽然并不火热，但还是众多企业融资的首选目标。同时，众筹、基金和信托等融资形式，也越来越被企业所接受。业内人士告诉记者，各种形式的融资针对情况千变万化的企业，而好的企业和项目总是受到资金追捧。

就在滴滴出行拿到苹果10亿美元投资之前的2月底，神州优车也刚刚完成了最新一轮36.8亿元的巨额融资，融资后公司估值已近300亿元。神州专车运营主体神州优车也宣布向全国股转系统提交新三板上市申请，如果上市成功其将成为专车上市第一股。

业内人士告诉记者，相对于证券市场以及众筹、风投等形式，资金对于稳健有实力的和政府项目可能更感兴趣。

4月初，2016年河北省政府和社会资本合作（PPP）论坛暨项目推介会在北京举行。会上向社会资本推介项目105个，涉及交通、环保、教育和医疗等11个领域，总投资达2800亿元。“河北省在会上推介了很多项目，我们很感兴趣。”某国有金融机构李姓工作人员告诉记者，“会后我们就联系了河北省政府的相关部门，希望能合作。地方政府以PPP形式融资的基础建设项目是我们最近的工作重点之一。”

中小企业融资成本攀升

据5月初渣打银行方面发布的数据显示，整个4月中小企业信心指数连续第二个月上升，达到自2015年4月以来的峰值，其中经营现状指标改善幅度最大。但中小企业银行和非银行融资成本在上升，表明中小企业融资风险持续增大，尤其是考虑到银行遭受不良贷款的压力增大。融资成本攀升或加重中小企业偿债负担并减少企业的现金流。

“之前公司要发展贷了一笔钱，月息是2.7%，因为我们信用很好，现在还款的话随时还能贷出来，利息还会降，月息肯定会低于2%。”某文化创意服务类企业郭姓负责人告诉记者，“但月息就是低于2%对于企业特别是中小企业的发展来说还是很大的包袱，年化会达到20%左右，相对于年化一般会低于10%的银行贷款来说，还是太高了。”

这位郭姓负责人告诉记者，“对于中小企业来说银行贷款由于门槛较高总是‘看上去很美’，企业发展需要融资，但低成本的银行贷款对于我们这些小企业来说比较困难，虽然银行资金充足的同时成本还很低，一般年化会在8%左右，但一般都需要正式抵押物并且在各种手续上要求严格，放款周期也较长。而民间融资相对来说就很灵活，门槛低而且放款速度快，就是成本较高，但为了企业的发展我们也不得不进行高成本融资形式。”

融资关键看风险

“对于任何形式和种类的资金来说，是否能放款其核心内容永远是资金安全。中小企业恰恰是在风险方面高于大企业，所以从融资角度来说它们总是会输在风控这条‘起跑线’上。”某信托公司钱姓工作人员告诉记者。他认为，并不是说利润薄赚的钱就少，利润薄的项目可以以量取胜，而成本低、风控好的项目往往比较大，虽然比例不高但基数很大，收益还是很可观。

“不要以为现在融资相对难一些在市场上就永远是资金的天下，相对于很多项目对于资金的极度渴望，资金特别是大额资金想要找到合适稳妥的项目往往更难。”某国有金融机构李姓工作人员向记者表示。

上述李姓工作人员告诉记者，项目是否能融资成功往往并没有一条“硬杠杠”，也许两个地产项目同时在融资，资质都为2级，可能一个过了另一个就被“毙掉”。风控由多种因素组成，投融资需要项目和资金方双方共同搭配才能成功，现阶段没有单赢的项目，只有达到双赢才能使投融资双方成功“牵手”。