财务公司呼吁扩大产业链金融试点

伴随我国经济改革发展和企业集团转型升级,财务公司行业经营业绩保持较好增长势头。多位参加中国企业集团财务公司2016年年会的财务公司人士坦言,去年以来多次降息,让财务公司感受到了利率市场化带来的挑战和风险。一系列挑战倒逼财务公司管理能力提高,也促使行业“抱团”,与商业银行等深度合作、优化资源配置。

传统盈利模式受冲击

中国财务公司协会最新披露的数据显示,截至2015年末,全国企业集团财务公司法人机构达到224家,服务的企业集团成员单位超过6万家,所属企业集团在经济总量中占比达1/3。在靓丽的利润背后,财务公司行业的资产质量保持良好。截至2015年末,平均不良资产率0.05%,同比下降0.06个百分点。

中航工业集团财务有限责任公司总经理刘蓉称,“这几年连续几次降息,让财务公司遇到了利率市场化带来的挑战。”财务公司主要是以信贷为主,长期70%多的息差,使财务公司面临着非常严峻的经营和盈利压力。

上海汽车集团财务有限责任公司沈根伟认为,在众多金融机构中,财务公司是利率市场化最大的利益受损者。因为商业银行在利率市场过程中,存款利率提高一些,就会吸引储蓄流入。而财务公司的存款利率既要保持市场竞争力,又是服务作为成员企业,贷款利率不可能太高。

宝钢集团财务有限责任公司总经理助理张波谈到了互联网金融对于行业带来的冲击,“最近一些大的互联网金融公司也在推对公产品,原来大多是对小微,现在已逐渐向大中型企业推出融资服务,这些就和我们财务公司的优势区域发生重叠。”

银监会非银部副主任毛宛苑表示,财务公司行业发展面临的产业风险和外部挑战的确在不断加大,风险防控压力也有所增加。随着利率市场化改革力度加大、存贷款利差收窄,以及市场上各类金融产品的不断创新,财务公司的传统盈利模式受到较大冲击。

毛宛苑强调,要高度关注经济下行期因部分行业和企业集团效益下滑对财务公司可能产生的风险,对钢铁、煤炭、有色金属等受经济形势影响效益下滑严重的行业重点跟踪,着力规范自身信贷管理、流动性管理和投资业务管理,有效管控风险。同时,严防财务公司与集团内金融机构和各类融资性公司的风险传染。

谋求与商业银行合作

面对上述诸多压力和挑战,中国银行行长陈四清建议财务公司积极与商业银行谋求合作,并称双方的合作主要在三个方面:一是以财务公司为载体,商业银行通过为财务公司提供金融产品、开展联合贷款等,支持企业集团业务结构调整;二是以财务公司为纽带,支持企业集团跨境发展。商业银行利用外汇业务、跨境人民币以及海外平台的优势,帮助财务公司打通境内外资金的融通渠道,优化全球资产负债的配置结构,提高资金的使用效率,降低企业成本;三是以财务公司为平台,支持企业集团提质增效。商业银行利用全方位的渠道,为财务公司提供可持续的全球现金管理,支持企业集团优化资源配置,加强市场开拓。

中国财务公司协会副会长李占国建议,财务公司应继续探索产业链金融服务,借助成员单位在产业链上的核心企业地位及对上下游的影响和控制,帮助集团获得业务聚集优势,提升整个产业链的竞争力;继续寻求财务公司加入央行支付清算系统的路径和方式,降低备付资金占用,提高集团资金使用效率。“尤其是要探索存贷款市场化定价机制,引进更加科学的自主定价方法,逐步由重规模的粗放式经营转向精细化经营,以适应利率市场化的发展趋势。”

探索业务创新

而除了守住“优势”,财务公司也在探索创新。中国证券报记者了解到,此前已经有5家公司开展延伸产业链金融服务,5家公司获得银行间市场债券承销资格,7家公司实现电子商业汇票业务线上清算,14家公司开展衍生产品交易业务,57家公司成为集团外汇资金集中运营管理主办企业,4家公司获得自贸区分账核算单元资质。

财务公司人士希望,适当增加产业链金融试点企业数量,同时适当放宽对试点业务的限制。比如在试点工作推进中,财务公司进行了金融产品的大胆创新,但是受限于现有规定,产业链金融服务产品的推出在时效性和种类上都有一定局限性,建议金融创新产品实行负面清单管理,更有效地促进财务公司金融产品创新。允许财务公司对二三级经销商进行贴现。允许产业链内不同企业集团之间财务公司票据互认等。

张波称,希望能够鼓励财务公司更加大胆地探索产业链金融领域,另外还能定向、专项地给予财务公司资金支持。具体说,可通过市场直接融资和政策支持的方式,分步拓展、扩大财务公司的业务范围。

北京银监局副局长逯剑表示,除了最后的监管评级以及一些特殊的机构以外,包括产业链金融在内的所有有利于降成本去杠杆的相关业务都可以放开,但前提是加强风控。“其实财务公司是最适合负面清单管理的一类金融机构,很多基础全产业链的业务都可以放开。”