权益类产品业绩同台大比拼前五月公募垫底

随着5月的结束,各类权益类理财产品的收益情况也逐步浮出水面。从平均收益率看,今年前五个月,公募基金下跌11.18%垫底;券商集合理财产品下跌3.52%,跌幅最小;私募下跌8.93%居中。值得注意的是,尽管三类机构收益率都出现下跌,但均跑赢了沪深300指数15.29%的跌幅,更大幅跑赢创业板指数20.09%的跌幅。

公募基金业绩垫底

上海证券报统计数据显示,在成立于2016年1月1日之前的1431只主动管理型公募基金产品中,今年以来整体平均收益率为11.18%,下跌的基金产品有1096只,占比近八成。

在下跌的基金产品中,跌幅超过30%的有28只,其中平安大华智慧中国跌幅35.68%,博时裕益灵活配置跌幅为34.9%,大摩消费领航下跌34.63%。而在上涨的基金产品中,不少是打新基金产品。一些产品遭遇巨额赎回,由于赎回费计入基金资产,剩下的基金份额非常少,导致这些基金净值突然火箭般上涨,没有赎回的投资者仿佛得到飞来横财。数据显示,国泰浓益C基金前5个月净值上涨88.5%,得益于4月18日当天大涨90.57%;易方达新益E上涨55.5%,得益于3月2日大涨54.54%;光大欣鑫A上涨54.94%,得益于2月16日大涨37.84%。

从私募基金的表现看,在8293只非结构化产品中,今年前5个月整体平均收益率为负8.93%。在业绩表现较好的产品中,有27只产品涨幅超过40%,其中6只产品实现翻倍。而在下跌的产品中,跌幅超过40%的有101只,最惨的产品几乎亏九成。

2965只券商集合理财产品前5个月平均收益率为负3.52%,相对于公私募基金来说表现不错,不过整体表现较为均衡,上涨超过20%的产品只有19只,跌幅超过20%的214只。

仓位成业绩表现关键

在业内人士看来,市场开年大跌,让不少基金经理措手不及,根本来不及降低仓位就被“埋”了。年内跌幅较少的产品大多仓位很低,躲过了年初的大跌,从而导致业绩相对排名居前。仓位多少成为决定业绩表现的关键因素。

沪上某基金研究人员表示,在去年年底,不少卖方机构看好今年市场表现,认为在元旦之后春节之前至少会有春节红包行情,不少基金经理对潜在的市场风险没有察觉,在年底最后几个交易日把仓位大幅提升,在开年大跌中流动性丧失,只能眼睁睁地看着净值暴跌。

去年四季度,接受记者采访的多位投资人士表示,对市场谨慎乐观,几乎没有想到市场会急剧下跌,甚至昔日公募基金一哥王亚伟也表示没料到今年年初大跌如此之深。据了解,部分私募基金产品表现较好,主要就是因为从去年股市大跌以来,始终维持在极低仓位,低仓位的原因不是不看好市场,而是“净值临近清盘警戒线,出于风控原因不能高仓位”,结果躲过了市场大跌。同样,券商集合理财产品相对业绩表现较好的原因也是低仓位。

在业内人士看来,公募基金产品整体业绩垫底,主要原因是公募基金考核相对业绩排名,没有清盘要求,仓位始终较高,大跌中往往损失惨重。