银行间债市加快对外开放同业存单对境外投资者“解禁”

近期银行间债市对外开放的步伐明显加快。6月21日傍晚,中国外汇交易中心(下称交易中心)发布了关于修订《银行间市场同业存单发行交易规程》的公告,在同业存单投资人范围中增加了“境外金融机构及央行认可的其他机构”。这意味着,同业存单对境外机构投资人开放了投资权限,银行间市场对外开放“再下一城”。

同业存单投资者群体进一步扩容

同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。此前,同业存单的投资者仅限于全国银行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。昨日新规新增“境外金融机构及央行认可的其他机构”,将同业存单的投资者范围进一步扩大。

此次修订后,新增投资者群体包括境外央行、国际金融组织、主权财富基金,境外依法注册成立的商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司、其他资产管理机构等各类金融机构及上述金融机构依法合规面向客户发行的投资产品、养老基金、慈善基金、捐赠基金等。

交易中心指出,此项修订旨在进一步推动同业存单市场发展,满足境外金融机构配置人民币资产的需求。该项修订将进一步丰富同业存单市场的投资者群体,加速银行间市场对外开放,助力人民币国际化进程。

央行昨日公布的2015年报显示,去年同业存单全年累计发行5.3万亿元,二级市场交易18.4万亿元。央行指出,存单发行交易的有序扩大,有效提升了银行主动管理负债和自主定价的能力,也为进一步推进利率市场化改革积累了宝贵经验。

作为利率市场化推进过程中重要的货币市场创新工具,今年来同业存单市场发展继续提速。从投资者群体来看,目前同业存单主要由广义基金和各类银行持有,其中广义基金持有量最大。

“走出去”和“引进来”不停步

根据党中央、国务院关于人民币国际化和资本项目可兑换的总体部署,近年来我国债券市场的对外开放步伐不断加快,在“走出去”和“引进来”方面都取得了一定进展。

从同业存单来看,就在上个月,汇丰银行(中国)有限公司成功发行了3亿元人民币中国(上海)自由贸易试验区跨境同业存单,成为首批发行此类存单的外资银行之一。而去年,金融机构就可以依托自由贸易账户面向上海自贸区内和境外金融机构发行同业存单,8家机构首批发行29亿元,获得多家境内外机构的认购。

尤其在人民币加入SDR 之后,随着境内金融市场不断开放和国际金融市场上人民币金融产品不断丰富,外国投资者对人民币的信心不断提升,对持有人民币资产的意愿继续加强。

在这一背景下,央行也不断放开境外机构投资银行间债券市场。央行昨日在2015年年报公布的数据显示,截至2015年末,共有292家境外机构投资银行间债券市场,总投资额度1.98 万亿元。境外机构持有境内人民币债券余额7517.06亿元。

记者了解到,在今年央行发布了2016年3号公告后,境外机构对进入国内银行间债市兴趣浓厚。而通过备案的方式,境外机构进入国内银行间市场也较为顺畅。央行指出,未来将有更多境外机构投资者进入银行间债券市场,进一步促进银行间债券市场的对外开放。