多空拉锯 融资客采取“T+1”战术

近期A股市场多空暂时休战,等待不确定性的尘埃落定。在这种情况下,融资客前一日布局、后一日撤离的特征明显,使得两融余额上下波动、裹足不前,显示出资金的观望等待。6月22日,沪深两融余额为8398.11亿元,环比提升28.12亿元。其中,融资净买入额为28.73亿元,与上一交易日的-14.40亿元相比形成反差。周三行情好转,不少板块均获得融资客的布局,但是周四的行情意味着融资客可能快进快出,并未准备深耕细作。当前市场都在等待英国脱欧公投的结果,周五行情演绎或许波折较多。

融资余额“忽上忽下”

近期行情上下波动,融资余额也“忽上忽下”。自5月16日以来,两融余额大体上呈现出涨跌交替的格局,经常是连续增长两日,然后又连续回落两日,这使得融资余额始终围绕8300亿元上下波动。近期,融资余额涨跌交替更为频繁,自6月15日融资净买入额大幅提升至79.99亿元之后,在16日和17日小幅回落,融资净偿还额分别为4.77亿元和21.77亿元,随后在本周一获得18.83亿元的净买入,周二和周三先跌再涨。

从盘面上看,多空双方拉锯战也十分明显。5月中下旬的横盘低位整理格局及随后的短暂大起大落后,行情重归缩量震荡格局。本周二至本周四,上证综指的振幅逐步降低,成交额大体上萎缩,但上涨缩量、下跌却放量,显示多空双方均未显示出真正的实力,而是收敛锋芒,等待观望。

自上周以来,A股市场面临的不确定性逐渐减少。继MSCI延迟纳入A股、美国暂不加息、年中钱荒担忧缓解之后,市场关注的焦点集中在英国脱欧公投上。在消息明朗之前,市场多空双方显然都不敢大举投入,多空休战态势较为明显。一方面表现在大盘的横盘震荡,且日内经常出现行情的反转,另一方面表现在近期领涨板块频繁切换,题材局部热,但大盘难突破。两融市场是资金情绪的晴雨表,敏感的融资客也开始来回倒腾资金,玩起了短线赚快钱的戏码。

融资客短炒热点

周三28个申万一级行业中,共有19个行业获得融资净买入,其中电子、计算机、有色金属、非银金融行业的净买入额居前,分别为8.56亿元、6.48亿元、3.90亿元和3.37亿元;采掘、公用事业、医药生物行业的净偿还额居前,分别为8616.25万元、5836.96万元和5332.59万元。

不过从行情上来看,周四有色金属板块领跌、电子、非银金融等板块也位居跌幅榜相对较为靠前的位置。可见资金仍旧在快进快出赚差价。

个股方面,周三有6只个股的融资净买入额超过亿元,其中金证股份、水晶光电和东北证券的净买入额居前,分别为1.85亿元、1.64亿元和1.35亿元;山东黄金、禾嘉股份、东风汽车的净偿还额居前,分别为5414.88万元、5375.69万元和4681.70万元。

从个股的融资余额变化看到,本周以来,共有14只个股的融资余额增幅超过10%。其中,古井贡酒、中孚实业和启明星辰的融资余额增幅最高,分别增长27.72%、21.17%和21.12%,水晶光电、长江证券、本钢板材和杉杉股份的融资余额增幅也均超过15%。同期,紫金矿业、云南锗业、恒泰艾普、江苏阳光、东风汽车和潞安环能的融资余额降幅超过10%。