制造业升级催生投资机会

今年市场指数波动范围有限,赚钱是件困难的事,大多数投资者的收益为负数,包括大部分专业机构。但是少数机构仍然保持了赚钱态势,甚至有些机构赚钱能力很强,他们参与的个股走出了牛市行情。这些牛股都有什么样的特征?优秀的投资者有哪些方面值得我们学习?

中国制造正在进行一次大规模产业升级。随着劳动力成本上升,一些传统制造业开始向国外转移,但是随着苹果、特斯拉等超级大企业的崛起,其自身产业链的配套仍然大部分采用了中国制造。就像十几年前钢铁、煤炭、汽车零部件等行业一样,为欧美新兴产业配套的中国制造再度崛起,多家市值上百亿元的先进制造企业涌现出来。这次产业升级后的中国制造业,依靠的不再是低廉的劳动力,而是真正有竞争力的高科技门槛。比如给苹果提供配套玻璃的蓝思科技,依靠其对平板玻璃的独特的处理技术,制造出了苹果需要的玻璃面板,在激烈的国际竞争中脱颖而出,成为其主要供应商。特斯拉将在中国建厂,因为中国聚集了相关产业链的众多的高规格供应商,这就是A股市场特斯拉概念股近期持续活跃的原因,即中国制造产业升级在资本市场的体现。

在产业升级后的中国制造业还要继续淘汰落后产能。以往为欧美做配套的传统行业遭遇了产能过剩的局面,特别是能源建材等与宏观大环境关系密切的公司,近年来的日子不好过。他们以往的优势大多集中在人力成本,或者是某个行业供不应求。随着欧美以及国内需求的下降,国内人力成本不断提升,其拥有的优势不复存在,而且这些企业基本上没有很高的技术门槛,容易遭受其他低成本个体的竞争冲击,在价格战中迅速垮掉。这就是目前市场里,众多传统行业公司逐渐失去了资金关注、市值不断降低的背后逻辑。资金逐步从这类个股中撤出已经是一个趋势。随着对重组借壳的监管不断趋严,其投机价值也迅速下降,大部分传统制造业公司将日趋艰难。

理解了上述中国制造的产业升级逻辑之后,不难发现在整个制造业产业升级的同时,我们的投资理念和投资标的要不断升级。

跟紧先进制造业的产业升级之路,寻找真正的大行业蓝海的产业链受益点,投资那些未来的中国制造大公司。未来的超级公司肯定存在于拥有巨大市场蓝海的行业中,比如类似苹果、特斯拉、3D打印、VR等;必须具有真正的技术门槛,必须是行业技术领导者。

谨慎参与垃圾股。随着市场监管趋严,资产重组和借壳的难度增加,以前资金借重组获利的模式不再有效,参与重组的收益率明显下降,风险不断增加。最近一些个股重组告吹复牌,给投资者带来不小的损失。同时,壳价值正在逐步下降过程中,很多壳股票仍然较贵,不妨等这些个股股价低于重组价值以后再考虑介入。