险资投资基础设施项目行业范围放宽

保监会网站3日发布消息,近日保监会对《保险资金间接投资基础设施项目试点管理办法》进行了修订,发布《保险资金间接投资基础设施项目管理办法》(简称《办法》),简化行政许可,拓宽险资投资空间,并强化风险管控。保险资管人士认为,放宽可投资基础设施项目的行业范围,将为保险资金运用带来利好,有助于分散投资风险,未来险资参与PPP项目有望获得更多政策支持。

基础设施投资符合险资特性

保监会相关负责人表示,基础设施投资规模大、期限较长、收益稳定,是保险资金配置的较好资产。2006年以来,保险资金通过基础设施投资计划的形式间接投资基础设施项目,取得较好进展,业务规模稳步上升,服务保险主业成效明显,风险基本可控,支持了实体经济发展。

数据显示,截至2016年5月末,保险资产管理机构累计发起设立基础设施债权投资计划300项、基础设施股权投资计划17项,合计注册(备案)规模8938.26亿元。作为保险业创设的资产管理产品,基础设施投资计划符合保险资金特性,较好满足了保险资金配置需求。如债权投资计划平均投资期限7.54年,平均年收益率6.65%。

保险资金投资基础设施项目注重安全性,标准相对较高。其中债权投资的偿债主体以大型企业为主,偿债能力较好,除国家信用外90%以上都有大型企业或银行担保,增信措施较为充分,投资风险基本可控。这也得到社会高度认可,并被纳入企业年金投资范围。

此次《办法》修订内容主要包括四个方面。一是简化行政许可,根据近年市场化改革成果,明确取消了相关当事人业务资质审批、投资计划产品发行备案、保险机构投资事项审批等许可事项。修订后,《办法》已无行政许可事项的规定。二是拓宽投资空间,在防范风险的前提下,放宽保险资金可投资基础设施项目的行业范围,增加政府和社会资本合作(即PPP模式)等可行投资模式。三是强化风险管控,进一步完善相关当事人职责,建立受托人风险责任人机制、净资本管理机制和风险准备金机制,落实市场主体风控责任。四是完善制度规范。结合实际情况,调整完善了相关条款表述,同时整合信息披露内容和披露主体的要求,规范信息披露行为。

投资空间拓宽利好险资

保监会公布的数据显示,保险资金投资的基础设施项目主要集中在交通、能源和市政行业,投资规模分别为3994.14亿元、2294.40亿元和781.1亿元。在国家重大工程和重要民生领域形成一批有影响力的投资项目,比如投资京沪高铁项目160亿元,投资南水北调中东线工程550亿元,对稳增长的拉动作用明显,提高了保险业服务实体经济的能力。

有保险资管人士对中国证券报记者表示,拓宽投资空间将为保险资金运用构成利好。原有《办法》规定的可投资基础设施领域较窄,仅限于交通、通讯、能源、市政和环保五个行业,行业集中度较高,而《办法》放宽可投资基础设施项目的行业范围,可以分散投资风险,未来险资参与PPP项目有望获得更多政策支持。

保监会相关负责人表示,基础设施投资规模大、期限较长、收益稳定,是保险资金配置的较好资产。下一步,保监会将做好相关配套工作,推进政策落地:一是按照《办法》要求,修订完善基础设施债权投资计划相关细则;二是按照供给侧改革要求,探索基础设施投融资新模式,开展保险资金参与PPP模式实践并出台相应配套文件;三是加快保险资金登记交易平台建设,实现基础设施投资计划的登记发行、交易转让、质押融资、资金结算和信息披露等一站式服务功能。