6月VC/PE投资市场火爆

在经历过5月小幅回落后,6月VC/PE投资市场表现火爆,资金量出现明显上涨。据统计,6月VC/PE投资市场共发生投资案例312起,披露金额案例数292起,总投资金额达101.25亿美元,金额环比增加18.5%,同比增加52%。不过,6月共发生退出事件30笔,其中IPO退出25起,并购退出5起,较5月而言,6月退出案例数量骤减32起,且以并购这一退出方式的减少为主。业内人士认为,经历过5月退出案例数的爆发性增长后,6月退出市场迅速降温,重回之前较为稳定的形态。

突破百亿美元

根据清科集团旗下私募通数据显示,6月VC/PE投资市场共发生投资案例312起,披露金额案例数292起,总投资金额达101.25亿美元,平均投资金额3467.53万美元。案例数环比增加2.3%,金额环比增加18.5%。案例数同比减少42.2%,金额同比增加52.0%。据悉,这是继4月后再次突破百亿美元大关,成为2016年中国投资市场“半程马拉松”的强势收官之作。

从投资规模上看,6月VC/PE投资市场,规模不超过1000万美元的小额投资203起,占披露金额案例数的69.5%,共计5.93亿美元,金额占比5.86%;投资额在1000万美元到5000万美元之间的案例数共71起,共计16.75亿美元,金额占比16.54%;规模大于5000万美元的案例共18起,共计78.57亿美元,金额占比77.6%。据统计,6月小额投资的金额占比下降约5个百分点,案例数及资金总量基本保持稳定;中额投资案例增加25起,金额占比上涨3.6%;此外,大额投资的案例数量与金额占比虽有所下滑,但资金量增加8.60亿美元,使得该投资阶段的平均规模显著拉升。对此,业内人士认为,VC/PE投资市场在投资规模上的两极分化愈加明显,体现出该市场的包容性与多元性等特征。

值得关注的是,6月VC/PE投资共涉及26个一级行业,从案例数来看,互联网、IT、金融分列前三位,分别完成93个、48个和25个案例;分别占比29.8%、15.4%和8.0%;累计占比53.2%。投资金额方面,电信及增值业务、互联网、房地产分列前三位,投资金额分别为48.40亿美元、11.84亿美元、7.18亿美元,分别占比47.8%、11.7%、7.1%;累计占比66.6%。

并购市场疲软

清科集团数据显示,6月共发生退出事件30笔,其中IPO退出25起,并购退出5起,平均回报倍数为1.47。较5月而言,6月退出案例数量骤减32起,且以并购这一退出方式的减少为主,但平均回报倍数上涨75%。业内人士认为,经历过5月退出案例数的爆发性增长后,6月退出市场迅速降温,重回之前较为稳定的形态。

并购退出方式减少的背后,是6月国内并购市场的“萎靡”。据清科集团旗下私募通数据显示,6月并购市场共完成266起并购交易,其中披露金额的有218起,交易总金额约为153.90亿美元,平均每起案例资金规模约70.60亿美元。案例数环比下降15.0%,总金额环比下降13.9%。统计进一步显示,6月并购共涉及25个一级行业,从案例数来看,机械制造、能源及矿产、IT分列前三位,分别完成33个、28个和26个案例;分别占比12.5%、10.6%和9.9%;累计占比33.0%。交易金额方面,连锁及零售、能源及矿产、汽车分列前三位,并购涉及金额分别为45.14亿美元、33.14亿美元、14.94亿美元,分别占比29.6%、21.7%、9.8%;累计占比61.1%。

值得关注的是,上述并购交易中,VC/PE支持并购案例共有135起,占并购案例总数的50.8%,并购标的地区主要集中在北上广及江浙地区,累计占比64.4%,6月一半的并购交易背后有VC/PE的身影,标的行业主要集中在互联网、IT、机械制造等行业。