数据中心高速需求驱动产业链 光通信成分析师最爱板块

受益于运营商集采需求大幅增加,以及商务部对进口光纤光棒实施反倾销举措,今年上半年光通信行业发展势头可喜。

光通信拥有巨大传输带宽、极低传输损耗、较低成本和高保真等明显优势,成为国家经济转型的重要基石,需要持续投入不断提升我国信息技术相关新兴产业国际竞争力。

据方正证券研报指出,“宽带中国”战略、三网融合以及“一带一路”等政策不断加码刺激,光通信行业投资呈现高度景气状态。全社会信息技术设施投资不减,传输+数据等光通信领域未来2年-3年仍能保持10%左右的复合增长率。

而光通信公司也一直受到机构投资者的青睐,据《证券日报》记者不完全统计,近半年来,各券商研究机构有关光通信的研报就达100份。烽火通信、亨通光电、中兴通讯等光通信概念股,更是成为机构力推的投资标的。二级市场相关概念股也全线走出了一波火热行情。

不过,鉴于此前一阶段光通信板块的大涨,有分析师在与《证券日报》记者交流时认为,此轮行情或已接近尾声。

数据中心高速需求

刺激光通信设备需求量

此外,伴随移动互联网的飞速发展,海量移动设备的接入需求让网络流量暴增,直接推动了数据中心在网络传输方面的高速需求,也进一步刺激了光通信设备的需求量。根据近日市调公司Ovum发布的统计数据显示,2016年第一季度的光通信元器件需求量持续攀升,市场规模较2015年同期增长了8.6%左右。

现阶段,虽然市场上大多数还是以10-40Gbps的网络设备为主,但由于各种各样移动设备的大量增加,以及如Youtube等视频内容服务平台的激增,让这些内容供应商在进行数据传输的过程中,常常面临着数据下载延迟较大的情况,这就间接促进了其数据中心在网络带宽、速率方面的新需求。

为了满足上述数据中心的高速网络传输需求,内容供应商一方面着手对现有数据中心进行升级改造,另一方面也开始增建更多的新数据中心,以应对流量激增的需求。而由此则令数据中心内使用的光接收器也快速向着100Gbps带宽设备迈进,更让光通信元器件供应商们迎来了新的发展机遇。

目前,我国及欧美电信运营商开始逐步引入100Gbps网络的基础建设,而随着超大规模数据中心、电信骨干网络带宽升级需求的带动下,新一代100Gbps宽带通信技术逐渐走热,更刺激了全球光元件市场产值的逐年攀升。

方正证券研报认为,数据流量增速未见天花板,加之高带宽技术的不断演进发展,光通信设备、光器件具备长周期逻辑。中国厂商不断挤压国外厂商市场份额,在行业保持10%增速的过程中,随着市场不断集中,中国光通信以及光器件公司的业绩增速将远超行业平均水平。另外,数据中心对40/100G光模块的需求激增,研报判断未来几年器件厂商的业绩弹性将超过光通信设备厂商。

运营商大规模集采

驱动光通信产业链

中国联通和中国电信的光纤化改造正火热开展,中国移动也在加码固定网络的布局,尤其是近期中国移动启动规模约为6114万芯公里的2016年度普通光缆集中采购招标。

尽管相比去年有所减少,但不出意外,中国移动本次采购规模依然是全球第一。中国移动去年采购了G.652光纤9452万芯公里、普通光缆8847.5万芯公里、非骨架式带状光缆659.1万芯公里、骨架式带状光缆314.81万芯公里。

业内人士分析,中国移动明年还将启动第二批次集采招标,覆盖2017年6月份-12月份的需求量,预计总规模将不低于第一批次。

除中国移动外,中国联通表示将跟进2016年-2017年度光缆集采,需求量将保持快速增长;中国电信也表示光缆需求量增长将随新增项目形式体现。

运营商对光纤光缆的大规模集采给光纤光缆厂商带来增长新契机,从我国几家主流光通信厂商的财报便可见一斑。

2016年上半年业绩显示,烽火通信实现营收77.14亿元,同比增长26.06%;净利润3.87亿元,同比增长16.39%;长飞光纤实现营收36.78亿元,同比增长20.6%;净利润3.55亿元,同比增长16.3%;亨通光电实现营收80.48亿元,同比增长48.61%;净利润3.82亿元,同比增长171.95%。

几大光纤光缆厂商营收的大幅增长,除了得益于我国运营商对光纤光缆的大量集采外,与各自的海外战略也密不可分。例如长飞光纤,海外客户收入较去年同期大幅增长67.1%;烽火通信海外业绩增长速度令人瞩目,实现营收10.1亿元。目前我国整个光纤光缆产业已从之前产能过剩的局面成功转变为供不应求。

方正证券在9月初的研报中曾指出,国内光纤光缆行处于投资强周期,国内的主流厂商光纤光缆总体产能不过剩。如果未来中国国内光纤需求将会出现下降趋势,重点关注那些拓展海外市场并且有长距离低损耗高端光纤产品的公司。

不过,鉴于光通信板块此前一阶段的,有分析师在与《证券日报》记者交流时认为,此轮行情或已接近尾声。