中国东方董事长吴跃： 改制后仍聚焦不良主业 立即启动引战工作

10月16日,中国东方资产管理股份有限公司(下称“中国东方”)正式在京挂牌成立,标志着四大AMC之一的中国东方改制正式完成。

站在新的起点,监管部门领导要求中国东方做到“三改三不改”,继续坚持处置和化解不良资产的主业,利用银行、保险、证券等金融牌照优势,探索新的“不良资产+”业务发展模式。

近日,中国东方首任董事长吴跃在接受21世纪经济报道记者独家专访时表示,不良资产业务是中国东方的主业,是公司发展的基石,改制后将继续做大做强不良主业。

按照“股改、引战、上市”三步曲,吴跃表示,中国东方将立即启动引战工作,并在完成引战后择机上市。同时,也将以开放的态度,支持有条件的子公司在符合相关政策规定的前提下,登录资本市场。目前,中国东方旗下东兴证券已经在A股上市。

巩固不良核心主业地位

《21世纪》:在你看来,改制完成对于中国东方意味着什么?改制后,中国东方将面临哪些新的发展机遇?

吴跃:2015年8月,中国东方收到财政部下发的经国务院批准的转型改制方案后,积极推进改制工作,并于今年8月30日召开创立大会,9月23日完成工商登记变更。10月16日正式举行成立大会,标志着中国东方改制工作圆满完成。完成股份制改造,意味着中国东方从政策性金融机构彻底转型,成为一家可持续发展、公司治理结构健全的现代金融集团,开启了发展的新篇章。

在银行不良资产绝对额持续上升、其他行业坏账压力加大的情况下,中国东方将继续利用风险管理能力和单个项目、金融企业救助处置经验,抓住市场化银行债转股、化解传统行业产能过剩、困难企业救助、国企改革重组等带来的不良坏账管理机遇,进一步强化和巩固不良资产管理的核心主业地位。

金融服务方面,中国东方业务涉及银行、保险、证券、信托、租赁、香港投行、互联网金融、信用评级等领域,在体量上足以支撑中国东方未来持续健康发展的要求。

《21世纪》:中国东方改制中确立了“资产管理+银保”双轮驱动的发展模式。中国东方未来的蓝图是怎样的?

吴跃:改制完成后,中国东方站在了新的历史起点,接下来将启动引战、上市等工作。在新的历史时期,中国东方的愿景是坚持“资产管理+银保”的双轮驱动战略,协同其他金融服务可持续发展,不断延伸在各产业价值链的参与度。

在做大做强不良资产核心主业同时,将发展特色金融服务支柱产业,同时深化各板块之间的战略协同,培育新增长点。在综合金融架构下,集团战略协同是中国东方“资产管理+银保”战略定位成功与否的关键。此前,中国东方已经开展了全员参与的协同业务,2015年实现报表协同业务收入20亿元,同比增长100%。

实施总部机构改革

《21世纪》:为适应改制后集团发展需要,中国东方已经实施总部机构改革方案。具体调整内容包括哪些方面?未来总部和各分公司、子公司之间的定位有何不同?

吴跃:为适应改制转型要求,中国东方总部按照“精干高效、分工协作、权责对等、经管分离”原则,综合考虑公司管控和整体运营需要,对总部机构进行优化调整。

一是聚集主业,进行专业化分工。成立专门的不良资产管理部门,进行专业化、市场化的不良资产管理运作,将具体项目的业务审查职能单独分离,进一步明确资产保全的职能,提高业务前期风险识别、业务后期风险处置的专业能力和专业水平。

二是经管分离,进行市场化改造。将总部一线业务部门的业务、人员等整体合并至不同的专业子公司,建立市场化薪酬待遇和考核激励机制,调动员工积极性,推动业务快速发展。

三是强化管理,加强集团化建设。强化总部战略研究、战略指导和战略管理职能,设立综合性管理部门加强对子公司管控和资源整合重组,促进子公司的快速健康发展。

部门调整后,总部将成为真正的集团管理中心,主要履行集团管控职能,经营职能全部剥离;办事处全部调整为分公司,分、子公司将按照自身所属行业、经营领域和范围,聚焦业务发展。

实现AMC逆周期发展

《21世纪》:今年上半年,银行业不良资产增速放缓,甚至出现了不良额的“单升”。在你看来,不良资产持续上升的拐点是否已经来临?中国东方对不良资产处置采取什么样的策略?

吴跃:考虑到经济增速进一步放缓的压力,以及结构调整的持续深入,企业坏账、银行不良资产都将面临持续暴露压力,未来信贷资产恶化形势依然严峻。根据银监会公布数据,截至2015年末,商业银行关注类贷款占比增速高于不良贷款增速。

因此,中国东方将围绕客户需求,在合规前提下,创新非标产品及模式。通过“存量+增量”模式、“金融中介+投融资”模式、 “基金+产品”模式、“产业并购+杠杆融资”模式等创新业务模式,向上适应银行业金融机构等上游机构的资产剥离需求,向下适应二级市场投资人的投资、融资等需求,对外适应机构投资人等多类型资金的产品需求及监管要求,对内适应集团内协同的相关需求 。

《21世纪》:一方面,银行不良资产的增多给AMC的发展带来机遇;另一方面,经济的下行,处置不良资产的难度也加大,如何理解这种情况?是否说明AMC的逆周期行业是个悖论?

吴跃:经济下行,银行信贷资产质量下降,企业经营困难导致坏账增加,给AMC带来了发展机遇。同时,不良资产业务也确实面临市场不活跃影响处置速度、价格下行增加处置难度等现象,但我们应该辩证地看待这种现象。

新一轮的不良资产暴露,又一次推动了国内不良资产市场的活跃。去年下半年以来,地方性AMC公司相继成立也是一个佐证。我们相信,银行不良资产增多将推动国内不良资产市场发展。

另一方面,10月10日,国务院印发了《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》,有序开展市场化银行债转股,也为AMC积极参与银行不良资产处置、推动实施债转股提供良好的发展机遇。

因此,AMC业务逆周期增长是完全可能的。经济周期下行期间,AMC业务机会增加,加大投资、扩大资产规模,可以避免金融不良资产价格的大幅扭曲,在经济回暖之后再体现利润。

(编辑:马春园,邮箱:macy@21jingji.com)