中国数码文化积极寻求并购机会

本月初,港交所上市公司中国数码文化(08175.HK)发布公告,拟向A股公司联络互动(002280)香港全资子公司发行可转换债券4.125亿港元,其中,因转换可换股债券而将予发行换股股份总数为7.5亿股。按照可转换的股份计算,如果按计划实施,联络互动或将成为中国数码文化的第一大股东。

中国数码文化行政总裁许东棋日前接受了中国证券报记者的采访,他表示,公司目前是中国市场中为数不多的电竞行业公司,旗下拥有周杰伦和林书豪冠名的电竞团队,明星IP战队的模式已经展现出了稳定的盈利能力,公司后续还会继续寻找并促成签约更多明星IP为旗下战队代言。公司还将围绕着电竞行业的上下游进行一系列并购活动。此外,公司预计今年将完成从香港创业板转至主板这一过程。

通过明星IP打造知名战队

国家体育总局的数据显示,截至2015年,全国共有9700万电竞爱好者,电竞市场产值超500亿元。国家体育总局目前已经参与举办了四项电竞赛事,各类省市级赛事已达数十项。业内人士预测,预计未来国内电竞产业将达千亿元规模,其中游戏运营大概在300亿元左右,未来赛事+主播模式可能带来200亿-300亿元的价值,而直播媒体渠道大概有400亿-500亿元的增长空间。

目前中国数码文化的一大看点是,公司已经完成收购经营电子竞技战队“J Team”,持有电子竞技行业使用周杰伦肖像和姓名独家权利的杰创文艺也是公司的子公司。中国数码文化同时还取得Dota战队使用林书豪姓名及代言的独家权利。此外,中国数码文化通过与娱加娱乐成立合资公司代理网络直播业务,并且与直播平台龙珠、熊猫签约并形成战略合作关系,垂直化布局电竞业务。

许东棋对记者表示,目前越来越多资本涌入电竞行业,产业上各个环节的价格开始出现非理性上涨。经过综合分析,公司选择了内容方面进行突破,即通过明星IP打造知名战队。公司早年曾经从事音乐版权业务,拥有丰富的艺人资源。因此与周杰伦等艺人IP寻求电竞方面的合作就具备了独特优势。从目前的战队的表现和成绩显示,顶级明星IP能够为战队和直播平台带来巨大的流量,通过流量变现和参加比赛,公司在电竞板块业绩实现了持续增长。

许东棋透露,除了电竞,公司目前还持有位于昆山的花桥梦世界电影文化博览项目的经营管理权。2016年预计电竞项目和文化旅游项目对公司整体利润贡献占比相当,而电竞板块在2017年对公司整体利润贡献率将超过50%。

公司2016年三季报显示,前三财季分别实现营收和净利润为1.69亿港元和3868.3万港元,同比分别增长146.77%和87.28%。

并购窗口或在下半年

许东棋表示,公司将继续组建明星IP战队以加强主业,目前公司正在与多个明星洽谈合作冠名事宜,后续进展将陆续公布。今年上半年若成功转板至港交所主板后,公司的估值和融资内容里都将得到一定改善。公司将利用资本市场平台,适时进行娱乐与电竞行业的并购。许东棋认为,目前电竞行业许多环节处于烧钱的状态,不少项目和公司未来面临前期资本退出的压力,预计今年下半年到明年,行业将会出现大量并购整合行为。

分析人士指出,从中国数码文化与联络互动子公司的协议来看,此次认购设定了业绩对赌条款,本次可转换债券条款中设置有发行人要求债券持有人转股的权利,按照条款,中国数码文化在2016年、2017年和2018年全年经审计盈利分别超过6000万港元、1亿港元和1.5亿港元时,中国数码文化可以在约定的时间窗口内要求可换股债券持有人分别行使25%、35%、40%的换股权。因此,未来三年公司的业绩前景比较乐观。