建信基金释放“量化”红利

2016年A股市场动荡,但量化基金却大放异彩,成为今年基金圈的“热词”。尤其一些被动管理的量化基金大幅跑赢跟踪指数,取得了显著的超额收益。Wind数据显示,截至2016年12月23日,建信中证500、建信精工制造今年以来均取得正回报,分别超越基准收益率17.41个百分点和16.34个百分点。

业内人士表示,量化基金在震荡市中之所以能取得显著的超额收益,离不开出色的模型和严格的风控。建信基金量化投资管理的核心是公司团队自主研发的多因子模型,在质量、动量、成长、情绪、大数据等众多因子中进行筛选,经过测试后形成多因子组合,并通过市值、风格、行业多维度严控风险,实现风险和收益的平衡。

在这一模型指导下,建信基金量化投资超额收益明显,旗下量化产品平均年化超额收益10%-15%,平稳市场下年化跟踪误差在4%之内,最大回撤低。Wind数据显示,截至2016年12月23日,由资深量化基金经理叶乐天管理的建信中证500近2年收益率达69.79%,在32只增强指数型基金中排名第一,相较同期业绩基准取得了49.11%的超额收益率。同样由他管理的建信精工制造在保持较低跟踪误差的同时,也获取稳定、显著、持续的超额收益,近一年的超额收益高达17.21%。公司旗下“老牌”量化产品,由金融工程及指数投资部总经理梁洪昀执掌的建信深证100近4年总回报达60.67%,获得26.67%的超额收益,并连续成为2013、2014年度唯一获金牛奖的指数增强型基金。

业内人士指出,建信基金“量化”产品的多点开花离不开量化投研团队的长期耕耘,他们运用数学化的管理手段,以模型化、工程化手段进行投资管理,注重投资的宽度与胜率,组合相对分散,力求积小胜为大胜,强调风险和收益的平衡,获得明显的超额收益,也得到投资者的认可。