期指平稳交割IH主力合约周涨幅1.94%

期指平稳交割

IH主力合约周涨幅1.94%

尽管期指市场曾在周一出现回调,但期指三大主力合约在周五顺利完成交割。分析人士指出,在节前“钱紧”的大格局下,期指很难大幅上涨,但基本面对市场的支撑仍然存在。未来,打破僵局还需等待增量资金的到来。

本周,股指呈现触底反弹的态势,在周一的跳水之后,权重股推动市场开启反弹。但创业板个股依然回调,IC主力合约受此拖累,并未完全收回失地。IF、IH主力合约周线收阳,全周分别上涨1.32%、1.94%,IC主力合约则承压收阴,周跌幅达1.55%。

东证衍生品研究院期指研究员李智祥认为,期指三大主力合约周一大幅探底,对包含高估值品种的IC合约影响更大。此后,期指虽有所反弹,但反弹动能逐渐衰竭,昨日公布的宏观经济数据向好,才继续支撑期指的上行。因此总体来看,基本面对期指的支撑作用仍然存在,但要打破当前局面还需等待增量资金的到来。

本周是期指交割周,但期指并未出现贴水持续收敛的情况。在周一的大幅调整中,期指贴水幅度一度大幅上升,但周二开盘后,各近月合约跳空高开将贴水幅度拉回,并在随后的反弹过程中一度出现升水,最后在周五平稳交割。

对此,方正中期研究院期指研究员相阳指出,虽然在节前“钱紧”的大格局下股指很难出现大幅上涨,但有一点变化值得注意,期指的季月合约在周四之后大幅走强,IH合约的价差结构大幅收缩。而IC各月合约的贴水幅度虽然缩窄,但涨幅基本同步,价差结构变动不大。

结合近期资金的流向,相阳认为,上一轮市场下跌的主要力量来自于权重股的回落。近期,沪股通出现资金净流入,深股通自开通后也呈现资金稳定流入,外资对权重股有抄底迹象。因此,在三个期指品种中,IH合约具备更好的走强基础。