山东首富入主*ST鲁丰收购价半年涨了10亿元

备受关注的山东宏桥新材入主*ST鲁丰(002379)一案有了最新进展。

1月19日,*ST鲁丰与港股公司中国宏桥同时发布公告称,中国宏桥子公司山东虹桥已与*ST鲁丰控股股东于荣强签订了新的股份转让协议,山东虹桥拟以19.95亿元的价格收购于荣强所持有的*ST鲁丰28.18%的股权。股份转让完成后,*ST鲁丰的实际控制人将易主,变成山东首富张士平。

根据公告,*ST鲁丰实控人于荣强与山东宏桥于2017年1月19日签署了《股份转让协议》。此前,于荣强持有公司35.54%的股份,山东宏桥未持有股份。此次股份转让后,山东宏桥将持有2.61亿股,占公司股本比例为28.18%,成为*ST鲁丰的控股股东。于荣强所持股份比例将下降至7.36%。

证券时报记者注意到,早在2016年5月,*ST鲁丰已公布了于荣强将转让控股权,与山东宏桥签署了协议的消息。市场当时反应热烈。自2016年8月复牌后公司股价一路走高,曾连续收获了5个“一字板”。不过,当时于荣强与山东宏桥签署的协议为框架协议,而二级市场股价的高涨,加上相关重组政策的调整,令这场控制权变更的代价在半年内变得昂贵了许多。

据*ST鲁丰的权益变动书披露,最早一次股份转让协议签订是在2016年5月,当时双方约定是交易额不超过9亿元。到了2016年8月14日,双方又就股份转让事宜签署了一份《股权转让协议》,当时提出的转让价为3.64元/股和向深交所提交该等股份转让申请日的前一交易日的收盘价,二者中以较高者为准。

半年过去,2017年1月19日,双方再次签署协议,约定以按照协议签署日的前一个交易日的股价收盘价的95%为定价基准计算。而此时,停牌前的收盘价已上涨了8.04元/股。因此最终转让的转让总价变成了19.95亿元。记者测算,如按照8月的协议中的3.64元/股实施股份转让,则山东宏桥可少掏至少10亿元。

资料显示,山东宏桥成立于1994年,注册资本1.53亿元,主营铝矿砂(铝矾土)贸易,铝锭、铝板、铝箔、铝带、铝制品和铝型材的加工及销售等,是魏桥集团旗下H股上市公司中国宏桥的孙公司,法定代表人为张士平。中国宏桥是张士平旗下铝业上市平台,张氏家族还拥有另一港股上市平台魏桥纺织。2003年起张士平任山东魏桥创业集团董事长,其家族于2011年、2012年、2015年被胡润富豪榜评为“山东首富”。

虽然代价变高,但张士平和他的中国宏桥对*ST鲁丰似乎志在必得。2016年12月6日,中国宏桥发布公告,公司全资附属公司山东宏拓有条件同意认购不多于16.05亿股*ST鲁丰的非公开发行A股,占其经扩大已发行股本约63.41%。每股认购价为6.23元人民币,涉资逾99亿元人民币。

有分析称,张氏家族看中的是鲁丰环保与山东宏桥在铝业上面的产业协同性。*ST鲁丰的主营产品为家用箔、铝卷、涂油容器箔、容器箔等铝业深加工产品,正位于山东宏桥主业下游。

中国宏桥在2017年1月19日的公告中称,收购事项后,*ST鲁丰的28.18%股权将由山东宏桥持有,山东宏桥将成为目标公司第一大股东。旧股份转让协议将于新股份转让协议签署后终止。收购将可提升集团产业整合力度、完善产品组合及延伸本集团的产业链,以进一步巩固其于铝行业的领导地位,也为集团生产经营带来正面影响。

值得一提的是,本次股权转让顺利完成,张士平将首次入主A股上市公司。