实控人“精准”减持 山东墨龙被要求自证清白

因业绩披露出现变脸现象及实控人违规减持,山东墨龙(002490)周一领受交易所问询函。此外,针对实控人违规减持事项,深交所还决定暂停相关方账户交易资格。

回溯事件始末。

2月2日晚间,山东墨龙披露2016年度业绩修正公告,称预计去年亏损4.8亿元-6.3亿元;而在去年10月27日披露的三季报中,山东墨龙前三季度净利润为834.35万元,且预计年度净利约为600万元-1200万元。

由于2月2日系A股市场春节后首个交易日,山东墨龙上述业绩逆转广为市场关注,负面评价不断。

山东墨龙将业绩剧变归为两个原因,一是对存货、应收款项、商誉等相关资产计提了减值准备,二是产品销售价格大幅下滑且价格波动频繁。

四季度历来是山东墨龙业绩重灾时段。以2015年为例,山东墨龙当年前三季度盈利1271.83万元,全年则亏损2.6亿元,不考虑其他因素,山东墨龙当年第四季度亏损额接近3亿元。

这样的情况在2016年未能幸免,山东墨龙原本在2016年三季报对全年业绩作出了预估,彼时并不认为第四季度会进一步恶化,然而业绩修正公告却显示,2016年第四季度“灾情”甚于2015年同期。

在披露业绩修正公告之前,山东墨龙并无相应的预警公告。

因此,深交所要求山东墨龙说明对存货、应收款项、商誉等相关资产计提减值准备的依据及合理性,并分产品类别量化说明产品价格波动频繁对公司经营业绩的具体影响。

山东墨龙被问询的缘由不止于此。根据深交所的核查,今年1月13日及去年11月23日,即山东墨龙披露业绩修正公告之前,公司实控人张恩荣、张云三父子合计减持3750万股,对应比例为4.72%。

需要指出的是,这两次交易均已履行了信披义务。

深交所要求山东墨龙详尽解释两次减持与公司业绩变脸是否存在必然联系,减持前是否已经获悉业绩变脸情况,是否存在内幕交易情形。另外,深交所还要求山东墨龙报送业绩修正的内幕信息知情人名单及相关知情人在业绩修正公告前3个月的交易情况。

一般情况下,上市公司实控人、重要股东及董监高往往被视为公司信息的知情者,对于年度业绩之类的重要信息,很难将实控人排除在知情人范围之外。特别是,张恩荣、张云三分别是山东墨龙董事长及总经理,直接参与公司经营决策,对公司的经营及财务信息有第一时间知情权。

假设山东墨龙无法自证张恩荣、张云三两度减持与业绩变脸无必然联系,则内幕交易之嫌疑恐会坐实,而监管层对内幕交易行为一向保持高压态势。

除问询函外,深交所在每周例行发布的市场监管动态中还披露,因张恩荣、张云三在卖出山东墨龙股份达到5%时,没有及时提交书面报告并披露权益变动报告书,在履行报告和披露义务前没有停止买入股份,属于情节严重的异常交易情形。

因此,深交所决定从2017年1月26日起至2月24日止,对张恩荣、张云三的相关证券账户采取限制交易措施。

结合问询函及限制交易决定不难看出,张恩荣、张云三可能还存在已披露的两次交易之外的减持行为,这才触发监管条款,具体细节有待进一步披露。

昨日,山东墨龙下跌2.47%。如无意外,公司将在披露2016年年报后被实施退市风险警示。