节后稀土价格上行稀土板块持续走强

2月16日,稀土永磁板块延续近期以来的强势表现,截至收盘再度大涨2.71%。

个股方面,30只上涨,其中盛和资源涨停,银河磁体、英诺华、广晟有色均上涨超5%,包钢股份、北方稀土与*ST五稀上涨超4%;1只平盘;仅中国铝业、江西铜业与闽东电力3只个股微跌不超过1%。

2017年春节过后,稀土金属的价格持续走高。2月15日,金属镨钕报价35.3-35.8万元/吨,较前一日上涨0.3万元/吨,节后至今上涨6%。

市场人士也看好稀土2017年行情。一位稀土行业分析人士告诉记者,价格上涨反映的是近期以来稀土行业在打黑、收储与下游需求三方面都陆续发力。尤其是去年的八部门联手在全国开展打击稀土违法违规行为专项行动,已经在各地陆续取得不错成效,在供给侧形成了有效制约,给稀土价格上涨提供了有力支撑。

海关统计数据显示,此前稀土贱卖问题比较严重。2016年1-8月,稀土出口3.13万吨,同比增长53.8%,出口均价7.33美元/千克,同比下降39.2%。此外,2016年稀土氧化物及金属的价格均低于2015年水平。其中,氧化钕、氧化镝、氧化铽均价分别同比下降4.4%、16.7%和15.2%;氧化镧、氧化铈、氧化钇等富余稀土元素的价格降幅在5%至30%之间。

2015年全行业整体亏损6亿元,2016年前三季度稀土行业继续亏损1.6亿。国内几家稀土上市公司2016年报业绩预告则显示,盛和资源净利润预计由盈转亏;北方稀土净利润预计下降70%至90%;*ST五稀与广晟有色虽然实现扭亏为盈,不过预计净利润分别为1300万元至3500万元和2000万元至3000万元。

针对这一问题,2016年12月,工信部、公安部等八部门联手,在全国开展打击稀土违法违规行为专项行动。行动要求,在2016年12月到2017年4月,严厉打击稀土非法开采、整治以“综合利用为名”变相加工非法矿产品、严格规范稀土产品交易、追查低价出口稀土产品来源、检查地方监管职责落实情况。此后,江西、广东、福建、上海、甘肃、山东、广西、内蒙古等多省开展了不同程度的打击稀土违法违规行为专项行动。

广发证券研报分析称,随着全国各地陆续推进打击稀土违法违规行为专项行动,年后稀土价格出现小幅上涨,而随着打黑的深入开展,黑稀土的供给有望持续下降,稀土价格有望逐步上涨。同时,黑稀土导致地方环境污染问题严重,环保督查的从严也将迫使部分高污染产能的出清,有效整顿行业秩序,实现供给收缩和整个行业的结构调整。

除了供给侧的“打黑”工作取得成效以外,在需求端国储收储与年后补库存行情直接刺激了稀土需求量的增加。

海通证券研报称,从消费端来看,近期第二轮稀土收储中标后已经开始交易,库存量下降,而且节后新能源汽车等消费火热,也促进了企业对稀土需求的增加。

广发证券则表示,去年底各生产厂商均经历去库存的过程,库存水平较低,而春节后稀土下游厂家陆续开工,市场下游需求逐步恢复,厂家逐步增加生产采购量、补充原材料库存,而国储收储后现货库存量下降。因此,供需结构有所改观,直接推动稀土价格上涨。稀土国储招标总量2000余吨,招标价格比上次总体上浮2%-8%,成交率98%以上。其中氧化镨钕招标价格26万元/吨左右,接近市场主流价格,招标数量1300吨。此次国储收储的完成,可能将在短期内拉动市场的需求,改善目前的供需失衡状态,提振稀土市场信心。