中证娱乐指数涨幅翻倍富国中证娱乐巧借“多因子”增强收益

高原

近年来,财富积累效应促使娱乐消费支出不断攀升。截至2015年底,我国居民教育文化娱乐人均支出达到2382.84元,老百姓在娱乐方面愿意花更多钱,娱乐行业也因此直接受益。WIND数据显示,截至2月15日,中证娱乐主题指数自基日2012年12月31日以来累计上涨102.56%,涨幅实现翻倍。而近期正在发行的富国中证娱乐就以该指数为跟踪标的,同时巧借“多因子”进行增强投资,力争为投资者创造持续、稳健的投资回报。

据了解,中证娱乐主题指数一“指”网罗娱乐消费的方方面面,由涵盖旅游、影视动漫、电子游戏、体育、图书、彩票等娱乐相关产业的100只成份股构成,能有效把握行业发展的红利。值得注意的是,中证娱乐主题指数成分股估值在2016年大幅调整,其中传媒与休闲服务两大核心板块估值水平已经回落至2006年以来的均值以下,目前正处于历史中低位水平,2017年具有补涨契机。

新产品富国中证娱乐在投资策略上“指数化投资为主、主动性投资为辅”。在复制目标指数的基础上,搭载富国基金特有的多因子α模型,根据价值、动量、成长、情绪、质量五大因子决定每只股票在组合中的权重,以达到优化投资组合的效果,力求投资收益能够跟踪并适度超越目标指数。目前,富国基金旗下多只产品采用该量化模型进行投资,且取得了不俗的超额收益。WIND数据显示,截至2月15日,富国中证红利、富国沪深300、富国中证500三只指数增强型基金成立以来大幅超越各自业绩比较基准,分别实现超额收益56.86%、40.81%、35.17%。

这一颇有成效的模型由富国指数量化团队独家研发,该团队聚集了多位行业精英,并由富国基金副总经理李笑薇担任主负责人,她曾任职于全球一流量化资产管理公司,拥有丰富的量化投资管理经验。目前,该团队管理着包括分级基金、ETF、主动量化、指数增强、衍生品(股指期货、商品期货以及期权等)在内的各类产品。晨星数据显示,截至2016年12月31日,由富国指数量化团队管理运作的富国中证红利、富国沪深300、富国中证500均获得了三年期和五年期的全五星评级。

分析人士表示,我国经济结构经过近3年的调整发生着积极变化,消费是促进经济增长的主要动力。从2016年前三季度来看,消费对经济增长的贡献率达到71%,比2015年提高10.1个百分点,相比投资和贸易的36.8%以及-7.8%而言,消费在2017年仍将是推动经济发展最重要的板块。在此背景下,投资者有理由相信消费、娱乐行业具有长期投资价值,未来在我国消费结构升级的过程中,将有更多市场机会值得关注。

(cis)