首份上市券商年报出炉国泰君安去年净赚98亿元 “咬紧”中信证券

国泰君安去年营业收入和净利润均排名行业第二位,与领头羊中信证券的差距进一步缩小

昨日,国泰君安发布了上市券商2016年的首份年报,从公司年报具体数据来看,和此前发布的全年业绩快报基本一致,2016年全年净利润同比下滑近四成。国泰君安的业绩也反映出了券商行业整个2016年的生态,靠天吃饭的券商在2016年市场整体低迷背景下,业绩出现了同比集体下滑。

不过,国泰君安2016年年报中也不乏亮点。根据证券业协会的统计,2016年证券业净利润同比下降49.57%,可见国泰君安2016年净利润同比降幅还是小于同行业平均水平。因此,国泰君安去年营收和净利润在全行业的排名仍保持在第二位,但与领头羊中信证券的差距在进一步缩小。

净利润全行业第二

比中信证券少5亿元

年报显示,2016年国泰君安实现营业收入257.65亿元,同比减少31.47%。实现归属于母公司股东的净利润98.41亿元,同比减少37.32%。实现基本每股收益1.21元,同比减少45.25%。公司2016年度拟每10股派发现金股利3.90元(含税)。

此前,国泰君安发布的业绩预告显示,2016年预计实现营收和净利润分别为257.42亿元和98.41亿元,可见业绩快报与最终审计报告差距不大。而行业领头羊中信证券此前发布的2016年业绩快报显示,去年实现归属母公司股东的净利润103.68亿元,同比减少47.64%。这意味着去年国泰君安净利润与中信证券之间的差距缩小至5亿元左右。

根据证券业协会的统计,截至2016年12月31日,中国证券行业的总资产、净资产及净资本分别为5.79万亿元、1.64万亿元及 1.47万亿元。受市场波动等影响,2016年中国证券业实现营业收入3,279.94亿元、净利润1,234.45亿元,同比分别下降42.97%和49.57%。可见,无论是营业收入还是净利润,去年国泰君安同比下降的幅度都小于全行业平均水平。

值得注意的是,国泰君安在2016年年报中还披露,2015年7月份及2015年9月份,国泰君安与其他若干家证券公司投资于中国证券金融股份有限公司(以下简称“证金公司”)设立的专户投资,国泰君安出资金额共计人民币170.14亿元。截至2016年12月31日,基于证金公司提供的投资账户报告,国泰君安对该专户投资的公允价值为人民币159.64亿元,而截至2015年12月31日,该项投资公允价值为人民币161.69亿元。

这也意味着,在2016年沪指下跌12.31%,创业板指下跌27.71%的背景下,证金专户2016年全年仅小幅亏损1.2%,明显跑赢大盘。国泰君安表示,综合考虑证金公司专户出资的性质和目的,与自营股票投资交易的区别,以及无法控制收回时点,截至2016年12月31日,国泰君安方面认为该项出资并不存在发生公允价值严重或非暂时性下跌的减值客观证据。

投行和资管业务正增长

经纪业务收入贡献度下降

从国泰君安具体主营业务营业收入来看,2016年表现最好的是投行业务。去年全年实现营业收入34.98亿元,同比增长14.25%。

去年,国泰君安的证券主承销金额为4508.91亿元,市场份额为6.77%,排名行业第3位。从证券品种来看,国泰君安股权类融资(IPO、增发、配股、优先股)主承销金额为835.29亿元,排名行业第3位;优先股承销金额为206.67亿元,排名行业第3位;公司债主承销金额为1783.87 亿元,排名行业第2位;金融债承销金额950.70亿元,排名行业第2位。

此外,国泰君安的资管业务去年也同样实现正增长,去年全年实现营业收入23.70亿元,同比增长6.85%。而去年证券经纪手续费净收入则下滑最多,全年实现收入70.59亿元,同比下降59.99%。

因此,国泰君安去年经纪手续费净收入对营业收入贡献度下滑至27.4%,而2015年其贡献率还高达46.92%。随着经纪手续费净收入贡献度的下降,“投资收益+公允价值变动收益”对营收的贡献度则上升至30.01%,超越经纪业务排名第一。

值得一提的是,虽然收入同比大幅缩水,但去年国泰君安对经纪业务的投入却并不小,客户数量也增长显著。2016年上半年,国泰君安合计获批设立62家营业部,子公司上海证券也新设了10家营业部。2016年年报显示,国泰君安去年全年新增客户数200余万户;开立期权资金账户1.5万个。