高净值人群投资应遵循四原则

金融领域已经推出或是流传将要推出的多项防风险、去杠杆举措,反而让一些对财经一知半解的高净值客户感觉惶恐。“资产越多,越是对本金的安全要求高。投资人眼下最关心的是什么样的资产才是安全的。”盈泰财富云CEO杨勇说,仔细研究那些触雷的理财产品,高净值人群或多或少地都违背了基本的投资原则。

牢记四项基本原则

杨勇的主要工作之一就是与各类高净值客户打交道。他告诉中国证券报记者,“说到房价涨几倍,说到政府背景项目,多数投资人容易理解;但说到多少倍PE、ROE,就要颇费口舌。”归根到底,投资人还没有从旧的投资思路里转变出来。2017年注定是资产管理和财富管理行业从严监管的开始,几项监管政策立足于维护普通投资者利益。

他认为,高净值人群出手理财产品应该遵循四项基本原则。

与时代俱进。“依靠旧地图找不到新大陆。”杨勇所指的新地图是,新兴民营经济、供给侧改革主线、消费升级。持有这些主题性资产是安全的大前提保障。

与光明同行,即能够通过产品看到所投资的具体资产。“那些空喊具备可靠实力,却在具体资产投向方面‘环顾左右而言他’,这样的理财产品几乎可以确定存在资金池,这是监管部门接下来重点打击的对象。投资人对“不讲资产只是配置产品的财富管理机构”应该打一个问号,因为通过此类金融产品募集到的资金存在“不知去向”的嫌疑。

与优秀相伴。融资方应是一家优秀的企业,这一点说起来比较容易,能具有这种甄别力比较难,有时需要具有比优秀的企业家更长远的眼光。

与卓越结缘。那些坚持盯住、拿下、分享资产,坚守只收取管理费和相应业绩报酬的机构才是真正意义上的财富管理机构,可以尝试这类机构推出的股权、债权、股债结合的产品。

投资热点在哪里

谈到2017年的可选择的投资品类,杨勇认为,基本出发点就是“在不确定性中寻找相对的确定性”。

具体来看,VC或者早期投资应该回避,这些项目很多是“讲故事”阶段,现在流动性充沛,所以造成了一种虚假的繁荣景象。

因IPO提速,PE的确定性有所增加,投资人可以拿出部分资金投资PE产品。

再融资新规出台后,定增产品的套利空间消失,2018年之后这类产品投资套利的价值已经不大;但是高净值投资者可以适量参与并购基金。

杨勇认为,2017年证券二级市场存在投资机会,各方正在积蓄力量,寻找一个爆发点。目前,新经济板块估值仍然过高,机会窗口尚未开启;主要机会集中于经过转型升级、提升效率的传统企业。

“财富管理机构的最终客户是高净值投资人,这是一切工作的出发点。我们明确反对股东自融,反对过度依赖于任何一个融资人。我们希望通过全行业的努力,让投资成为成功人士的最后一份职业,让中国高净值客户成为支撑中国实体经济转型、发展和创新的坚实力量。”杨勇说。