全球化配置需求提升 看好美元债投资机会 ——访信诚基金国际业务部总监王鼐

有人说,性格决定人生,性格亦决定了投资的风格和成败。

初见王鼐,会发现他具有多数基金经理惯有的内敛、沉稳,同时,也具备年轻基金经理少有的淡然心态。在人生的每一个关键性节点,他都做出了与别人“不一样的选择”,他清楚地知道自己应该努力的方向。对于投资,他也不随波逐流,谈到心目中伟大的企业以及曾经的成功投资案例,依然会触发他的兴奋点。

当前,王鼐十分看好美元债的投资机会。在他眼中,国内投资者对于全球化配置的需求在提升,而配置的第一步则是从稳定收益的资产类别开始,美元债有望继续成为资金追逐的标的。

下一阶段,随着投资者风险偏好的提升,王鼐认为投资者会慢慢接受权益类资产。他透露,其团队今年会增加对港股的布局。在蓝筹股领涨后,港股中的部分中小市值的股票有望迎来“戴维斯双击”的机会。

挖掘美元债投资机会

随着全球新兴市场的增长放缓,股市开启震荡模式,投资者避险情绪上升,美元资产一时间成为了资金的“避风港”。而相对于风险较高的股票,风险较低的债券更受投资者关注。

事实上,早在2015年,王鼐所带领的信诚基金国际业务部就开始对这一领域进行布局,且取得了相对不错的绝对收益。据悉,其部门管理的资产规模已经达到了近35亿元。

对于后市而言,王鼐依旧看好美元债的投资机会。在其看来,买入美元债,可以获得两方面相对确定的收益。

其一,如果美元维持相对强势,投资美元债的产品一方面能从汇率上获取收益;其二,可以获得美元债券持有到期带来的票息收入,以及债券交易带来的资本利得。另外,同一家企业在境内和境外发债的成本明显不同,往往境外的发债成本明显高于境内,促使资金出境投资这类资产以获取较高的收益。

看好中小市值港股机会

王鼐坦言,目前市场的风险偏好还未提升,因此在产品布局上仍以固定收益产品为重点,而未来随着投资者风险偏好提升,会逐步加大对于权益类资产的研究和配置。

事实上,王鼐对于港股的研究,已有超过10年的经验。如今回过头来看,王鼐在人生的每一个关键性节点,都做出了与别人“不一样的选择”。

早年读研究生时,王鼐主攻生物方面的研究。当时面临两种选择,一个是像大多数同学那样去美国读博士,但他选择了另一条路,他想感受金融的“脉搏”。因此毕业后先去了会计师事务所,并涉足了上市公司并购业务。

此后,他“转战”国泰君安进行港股研究,之后加入信诚基金,从研究员做起,之后担任基金经理,管理QDII基金的港股投资。2015年起,信诚基金专门成立了国际业务部,王鼐担任部门总监。

王鼐坦言,自己是一名低风险偏好的投资经理,在投资决策时,更多的是考虑收益预期是否足以覆盖所冒的风险,他不喜欢“折腾”,所以投资节奏相对偏慢,一旦看好就会坚定持有。

对于港股的后市走势,王鼐认为,资金会在今年继续加大港股配置,随着港股蓝筹股价值的持续修复,后市中小市值的港股也会迎来投资机会。