包商银行肖宇：理财直融工具或成转型“新风口”

近日包商银行行长助理肖宇在接受中国证券报记者采访时表示,理财直融工具对商业银行理财资金的吸引力正在增加,这一新型的理财资金投资方式有望成为商业银行转型发展的“新风口”。

2016年10月21日,银监会在三季度金融形势分析会上明确指出,严禁银行理财资金违规进入房地产领域。随后的12月19日,央行确定将表外理财纳入MPA(宏观审慎评估体系)考核,理财资金流向越来越受到监管层的关注。而经过2016年年底债市的调整,2017年商业银行委外投资也面临艰难抉择。

肖宇认为,银行在理财资金投资方面存在的诸多困难正好倒逼其以新思路进行投资,而理财直融工具作为理财资金投资的新尝试对商业银行和融资企业吸引力俱佳,有望成为商业银行转型新方向。

直融工具市场潜力大

根据中国理财网数据,自2013年银监会推出试点以来,理财直融工具累计发行规模约1500亿元。2015年发行规模同比增加42.86%,2016年发行规模同比增加50%。肖宇介绍说,基于2016年年底30万亿元银行理财资金余额,直融工具市场潜力巨大。

理财直融工具是指由商业银行作为发起管理人发起设立、以单一企业的直接融资为资金投向、在指定的登记托管结算机构统一登记托管、在合格投资者之间公开交易、在指定渠道进行公开信息披露的标准化投资载体,即商业银行以理财资金向企业直接进行债权融资的一种融资工具。

肖宇介绍说,除了巨大体量的理财资金形成的巨大市场潜力,直融工具对于商业银行和融资企业有特殊的吸引力。

“对于商业银行来说,作为银监会认可的标准化资产,直融工具既可以使资产出表,又完全不占用风险资产,可节约银行稀缺的风险资本资源。而对于融资企业来说,直融工具资金用途灵活,相对于贷款具有较大吸引力。”

“另一方面,直融工具是银监会专门为理财开辟的高速公路。它能引导原本就广泛存在的表外融资正式转入‘阳光化’运行,进一步引导理财资金直接服务实体经济。”他说。

理财直融工具业务采取资格准入管理。截至目前,具有直融工具业务开展资格的商业银行44家。工、农、中、建、交等大型国有银行尚未全面开展直融业务,这给了全国性股份制银行、城商行业务拓展时机,或成为商业银行转型发展的“新风口”。

建议推出备案注册制

银行业理财登记托管中心总经理梅世云在接受媒体采访时指出,应将发展理财直接融资列入国家法规和金融监管制度中进行顶层设计。

2016年8月,银行业理财登记托管中心成立,负责理财直接融资工具和银行理财管理计划的综合服务,直融工具制度建设迈出了关键性一步。业内人士表示,理财直融工具尚面临产品缺乏统一标准、诸多问题无制度可依的情况,所以相应的制度建设任重而道远。

肖宇说:“可以备案注册制取代资格准入管理。理财直接融资工具推出的最初目的即是促进理财业务与信贷业务相分离,建立理财业务与自营业务之间的防火墙,所以建议回归产品设计初衷和功能本位,指导各行将工具的审批与信贷审批相分离,建立直接融资业务的审批模式,打破刚性兑付思维,有效管控信用风险,充分强化信息披露,约束融资主体的自律行为,构建一个高效绿色的直接融资服务渠道。”