期指本周先扬后抑,三大主力合约走势各不相同。分析人士指出,从技术面看,沪深300指数连日来跌破20日均线,预计市场短期将延续弱势。价差结构呈现发散态势,反映了市场情绪偏谨慎。
本周,沪深300指数在周三触及压力位之后出现了较明显的回落,期指三大主力合约也先扬后抑,不同合约走势分化。上证50股指期货主力合约延续弱势,连续第二周收阴,但跌幅较前一周收窄,下跌0.30%;沪深300股指期货主力合约、中证500股指期货主力合约均结束了前一周的下跌势头,本周分别微涨0.05%、0.27%。
自股指期货交易部分松绑之后,期现价差并未明显改善,期指依然维持贴水。由于临近交割周,本周期指三大主力合约的贴水幅度较前一周小幅收敛,截至本周五,IF、IH、IC主力合约的贴水幅度分别为21.29点、8.63点、37.52点。
“股指期货的表现较现货股指更弱势,近月合约的基差变动不大,但远月合约以及季月合约的价差均有所走高,其贴水幅度的放大令整体的价差结构呈现出发散的态势,反映市场情绪偏谨慎。”相阳表示。
在期指折价依旧和高昂的平今仓手续费面前,市场增量资金难以明显流入。本周,资金开始移仓换月,期指主力合约成交量保持稳定。业内分析人士表示,资金在各品种上均放慢了增仓的脚步。目前,期指松绑政策对市场的刺激效应在短期内出现了“天花板”。
从主力持仓来看,中金所周五发布的成交持仓排名数据显示,在排名前20的席位中,IF主力合约、IH主力合约、IC主力合约的多空双方均出现减仓,IF、IH合约的多方减仓力度稍大,IC合约的空方减仓力度较大。其中,五矿经易对IH主力合约的买单减少了795手。
记者了解到,近期机构谨慎情绪占上风。广发期货发展研究中心股指组认为,从资金面看,临近月底央行MPA考核,市场流动性或面临收紧压力。从技术面看,沪深300指数连日来跌破20日均线,预计市场短期将延续弱势。
对于后市,相阳预期,沪深300指数在下探3414点支撑后会有所反弹,在10日均线处则有较大阻力,说明多空双方对目前点位的认可度较高,未来需要关注市场对3410点一线的争夺。