迎接IPO大年 券商投行战略大调整

去年四季度以来,公司债券市场遭遇强调控,年末“萝卜章”事件引发债市信用危机,而延续10年之久的再融资政策也在今年伊始出现调整,债券发行和再融资规模急速下滑。更为重要的是,IPO审核提速明显,监管部门意在“加速IPO去堰塞湖”,国内投行正式迎来了“IPO大年”。

“今年争夺IPO项目是史上最为激烈的,必须抓住这个机遇,把IPO作为投行业务主要抓手,投行内部进行转型。”北方一家大型上市券商投行部董事总经理告诉证券时报记者,根据监管政策的收与放,投行需要相应地调整公司战略和资源投放,公司今年从人员配置、内部考核、资源等各方面向IPO倾斜。

去年以来,监管部门对资本市场融资思路不断调整。券商去年投资银行业务收入总额创下历史新高,承销保荐(IPO、再融资、债券)、并购财务顾问、新三板推荐挂牌等细分投行业务也在发生重大改变。

投行业务之所以成为去年整个证券行业经营业绩“最大亮点”,归功于证券市场发行和融资规模继续保持高速增长,以债务融资规模增长最为明显。

证监会主席刘士余2月底曾在国新办新闻发布会上介绍,去年共280家企业通过IPO审核,248家企业完成IPO,融资1630多亿元;上市公司再融资募资超过1.34万亿元;审核通过的并购重组261家;交易所债券市场稳健发展,去年净增加企业债券的筹资超过2.7万亿元;去年新三板融资超过1391亿元。

随着多层次资本市场建设加快推进,投资银行需要构建其核心竞争力。大多数券商现实而可行的选择,是以IPO为抓手,或依靠新三板的优势进行扩张等。

有投行人士认为,投行部行业分组已渐成打造专业能力的利器。越来越多的投行意识到,按照行业、产业链搭建人脉关系,比按地域或其他更加有效。要编制一张潜在并购标的非上市公司的巨大网络,设立行业组是切实可行的方法之一。

“公司今年吸引人才,扩大投行业务规模,将薪酬上调60%,目前薪酬水平在同行业中排名前二十。”北京一家国企背景的中型券商投行相关人士透露。