特色“固收+”产品受青睐 银华惠丰定开基金22日起发行

一季度接近尾声,股债两市的持续震荡让许多投资者感到迷茫。相较单一投资债市的固收产品,有特色的“固收+”策略产品更受青睐。在此背景下,银华惠丰定开基金(基金代码:161835)以债市、定增和打新为三大投资驱动,挖掘市场潜在机会,既能兼顾固收、权益机会,又能平衡收益与流动性,成为值得关注的理财品种,该基金于3月22日正式发行。

资料显示,该基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的60%,精选中短期优质债券,并采取保守策略,中等久期、中低杠杆操作,以获取稳定的票息利率,同时以不超过40%的资产参与定增投资,赚取超额收益。此外,该基金还将在仓位允许的情况下,择机参与新股申购,增厚组合收益。

对于近期的再融资新政,银华惠丰拟任基金经理王鑫钢认为,这一新政对一年期竞价定增相对利好,对三年期定增有一定压制作用,因此中长期看会大概率增加一年期定增的项目总量。“新政的推出,对市场上某些用折扣率策略进行配置的产品有较大的冲击,但对于我们这些采用个股α策略的产品则优势更加明显。”

债市方面,全年来看,债券市场存在三个拐点:一是基本面的拐点,地产投资下行及过剩产能去化过程中,宏观经济面临再次下行的风险,同时伴随通胀形势明朗,通胀预期缓和;二是货币政策的拐点,基本面及通胀拐点出现后,货币政策有望转向宽松;三是债券配置力量的拐点,货币政策转向后,资金面回到宽松,债券配置力量再次出现。

值得一提的是,作为定期开放基金,银华惠丰这一运作模式可使得基金规模相对稳定,在18个月封闭期内无需应对赎回压力,也无大额申购摊薄收益,闲置资金较少,资金利用效率高,可以灵活运用杠杆,更易获取较优收益。

(CIS)