融资客策略分化 两融余额连续回落

经过连续高位滞涨之后,上周A股市场选择向下调整,两融余额也由升转降,3月30日的两融余额为9299.61亿元,跌破9300亿元整数关口。3月31日至截稿时的深市两融余额尚未公布,但从沪市两融余额来看,继续回落是大概率事件。

两融余额连续回落

上周,上证综指最低触及3205点,一周累计下跌1.44%,最终收于3222.51点。由此,上周沪深两融余额也停止了涨势,仅有周一和周二环比小幅提升,而后逐步回落。上周四(3月30日)沪深两融余额为9299.61亿元,环比下降15.48亿元。其中,沪市两融余额环比回落16.37亿元收于5436.49亿元;深市两融余额小幅提升0.89亿元至3863.12亿元。

虽然上周五(3月31日)两融余额尚未发布,但是,沪市两融余额环比下降43.15亿元收于5393.34亿元,两融余额大概率延续回落态势。

从ETF的两融情况来看,3月30日华安黄金ETF的融资净买入额最高,超过2亿元;其次是易方达恒生H股ETF,融资净买入9692.26万元;相对而言,华泰柏瑞沪深300ETF的融资净偿还额最高,为3644.90万元;嘉实沪深300ETF的净偿还额为164.30万元。

明细数据显示,3月30日沪深两市的融资余额为9255.57亿元,环比下降10.92亿元,这已经是连续第二个交易日回落。不过,其中融资买入额和融资偿还额均在环比提升,融资买入额环比上周三提升逾31亿元至459.53亿元,而融资偿还额环比提升近40亿元至470.46亿元。分析人士认为,融资客的行为,显示出市场热点切换的情况下资金回吐与买入并存,市场的风险与机遇并存。

融资客行业布局分化

28个申万一级行业中,共有12个行业在上周四获得融资客净买入。其中,建筑装饰、机械设备和公用事业板块的融资净买入额居前三位,分别为9456.11万元、9368.19万元和7850.70万元;传媒和电子行业的净买入额也均超过6000万元。

相对而言,非银金融、通信和食品饮料行业的融资净偿还额居前三位,分别为3.31亿元、2.68亿元和2.22亿元;交通运输、医药生物、计算机和国防军工行业的融资净偿还额也均超过亿元。

从个券方面来看,上周四,东旭光电、冀东水泥和中材国际的融资净买入额均超过亿元,分别为1.55亿元、1.22亿元和1.08亿元;中成股份、晋亿实业、京东方A和华夏幸福的融资净买入额均超过7000万元。相对而言,中国平安、保利地产、贵州茅台和宁波港的融资净偿还额均超过亿元,分别为1.74亿元、1.63亿元、1.24亿元和1.03亿元。

从上周五沪市个券情况来看,中材国际、北方导航和新疆城建的融资净买入额最高,分别为1.72亿元、9909万元和7355.14万元;中国国旅、三峡水利和上海银行的净买入额也均超过6000万元。相对而言,中国建筑、中国石化和中国中冶的融资净偿还额居前,分别为1.49亿元、9082.37万元和8196.90万元;华域汽车、兴业银行的净偿还额也均超过7500万元。