多头旋风席卷黑色系

周三,期货市场迎来4月开门红。当天黑色系全线爆发,特别是“绝代双焦”上涨逾8%。黑色系迎来大量资金进驻,多头氛围浓厚。分析人士指出,除了设立雄安新区的利好之外,环保、飓风等因素叠加,刺激了黑色系涨势。

展望未来,业内人士指出,从投资机会上看,期货市场确实给了投资者一个布局雄安概念的机会,但更多体现在市场情绪以及中长期的预期层面,对实际供求格局影响有限。

双焦引领黑色系大涨

周三,国内商品大幅上扬。其中,在焦煤和焦炭的带领下,黑色系全面爆发。截至收盘,焦煤1709合约封于涨停板,涨幅8.97%;焦炭1709合约上涨8.06%;螺纹钢1710合约也上涨1.77%。化工品方面,沥青1706合约触及涨停,橡胶、塑料暴涨逾3%。

现货方面,一级冶金焦天津港报价1935元/吨(平仓含税价),较上一交易日持平。准一级冶金焦天津港报价1945元/吨(平仓含税价),较上一交易日持平;唐山报价1875元/吨(到厂含税价),较上一交易日上涨50元/吨。二级冶金焦天津港报价1815元/吨(平仓含税价),较上一交易日持平;唐山报价1805元/吨(到厂含税价),较上一交易日上涨50元/吨。

美尔雅期货黑色分析师杨雅心在接受中国证券报记者采访时表示,黑色系在节后首个交易日大幅反弹,是市场近期多重因素的综合反映。煤炭方面,随着276个工作日的恢复和主产区煤矿安全大检查,国内煤炭主产地多数压减产量,原料提价也为焦炭涨价提供了支持。目前钢厂和焦企的焦炭库存消耗较快,焦企涨价意愿较强,但现货涨价幅度有限,且供暖季结束后煤炭行业整体转入淡季,钢铁春季旺季也转入后期,对煤炭需求提振有限,所以综合来看,周三煤炭板块的爆发是对供给担忧的情绪反映。

螺纹钢和铁矿石方面,假期期间钢材现货市场低位成交回暖,量价均有所恢复,钢坯价格明显上涨,近日工信部已表示在4、5月对地条钢进行全面排查,预计后期供给大概率压减,但在高利润的刺激下,钢厂的生产动力也高涨,市场和政策的博弈后期或加剧,导致供给弹性增大。4月螺纹需求仍处于季节性旺季,政策压力也将为盘面提供支撑。

设立雄安新区等因素也是黑色系的驱动力。国投安信期货黑色高级分析师何建辉指出,随着雄安新区的设立,市场预期未来建设将消耗大量钢筋水泥,对建材类品种形成较大的增量需求;同时在环保等方面提出更高要求,未来黑色产业链去产能将更为严厉,对市场中长期预期好转有积极意义。

此外,业内人士还指出,进入二季度,央行季末考核结束,利率水平降低,刺激商品上涨。

澳洲飓风吹起双焦“旋风”

昨日,焦煤和焦炭的表现抢眼。“除了雄安新区概念的驱动之外,远在澳洲的飓风功影响可能更为直接。”大连飞思财经董事长兼总经理石金鹏告诉中国证券报记者,飓风因素叠加雄安新区概念,刺激了双焦概念。

据悉,澳大利亚东北部受热带气旋“黛比”袭击的地区铁路受损,导致这一全球最大焦煤产区的出口中断。期间,中国恰逢清明节假期休市,直至周三开盘,利好才得以在盘面上释放,焦煤焦炭期货大幅高开。

业内人士指出,相对而言,飓风对煤焦期货支撑则更显得有力。虽然目前,昆士兰的煤矿已经重启,但现在预测需要长达五周的时间来修复受损铁路,铁路运输中断或影响120-150万吨煤炭出口,这相当于全球煤炭供应的3%-4%,市场此前并未预料到影响是如此之大。在铁路恢复运行之前,中国焦煤供给将维持紧张状态。

短期布局雄安概念

石金鹏告诉中国证券报记者,他们短线操作了新区概念板块。昨日期货市场开盘几分钟,螺纹钢期货高开之后小幅回调,其团队就快速买入多单,建仓成本在每吨3182元附近。随后出现一波抬升,在3268元附近,他们平了一部分仓位,赚了小一百个点。午盘,玻璃期货率先跳水,他们就将手中的螺纹钢多单平仓,获利了结。总体来看,战绩较好。

展望未来,如何布局雄安概念呢?市场人士预计,新区的建设将加快当地基础设施建设,从而增加钢材消费量,特别是建材需求将呈现爆发式增长。同时,京津冀地区重现污染天气,引发当地钢厂煤企再度限产,“去产能”及环保政策进一步发酵。

何建辉表示,从投资机会上看,期货市场确实给了投资者一个布局雄安概念的机会,相关期货品种属于间接受益,更多体现在市场情绪以及预期层面,对实际供求格局影响有限,而且也是一个相对长期的过程。品种方面,预计建材类特别是黑色系品种受益程度较大,除了未来建设产生的增量需求之外,加快推进京津冀一体化也在倒逼河北地区产业升级,未来钢铁、煤炭、焦化等行业将面临更大的去产能压力,对这些行业中长期供需格局的好转将起到关键作用。

金石期货分析师黄李强指出,期货中的一些和基建相关的品种也可以考虑。例如:黑色系、焦炭、螺纹钢,铺路的沥青、建材类PVC、玻璃等。

不过,混沌天成研究院黑色产业研究所副所长陈萌妤表示,雄安新区从环保及建设角度确实对黑色是利好,最不过这种投资价值在期货里未必能持续体现,因为除了政策预期,更多还要与品种基本面、现货、资金等方面整体判断,且供需面的变化也是中长期逐步实施。

杨雅心也认为,雄安新区对黑色系的带动效应仍有待观察,因为雄安概念的周期较长,目前仍是总体规划阶段,尚未出台具体的建设方案,对黑色品种的影响更多的体现在政策利好和中远期的预期效应上,对黑色基本面的直接影响短期内难有明显的体现,目前对行情影响最大的因素仍集中在煤炭、钢铁行业的供给侧改革进展,以及春季消费旺季的持续性上,这些都是更直接的影响因素。