55.5亿并购上海恩捷创新股份涉足锂电隔离膜

停牌3个月后,创新股份于今日披露发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案),公司拟以55.5亿元并购上海恩捷新材料科技股份有限公司(下称“上海恩捷”),进军锂电池隔离膜业务;同时,公司拟向不超过10名特定投资者定增募集配套资金不超过8亿元。

据《草案》,公司拟以市场参考价51.56元/股通过发行股份方式购买Paul Xiaoming Lee等合计持有的上海恩捷100%股权,标的资产作价55.5亿元,评估增值率302.56%。根据各方签署的《盈利预测补偿协议》,若本次并购于2017年内完成,标的资产2017年至2019年的净利润分别不低于3.78亿元、5.55亿元和7.63亿元;若本次交易于2018年内完成,则标的资产2018年至2020年的净利润分别不低于5.55亿元、7.63亿元和8.52亿元。

同时,公司拟向不超过10名特定投资者,以询价方式非公开发行股票募集配套资金不超过8亿元。其中,7.65亿元用于珠海恩捷隔膜1期年产量达4.17亿平方米的5条湿法生产线建设,该项目年产值可达12亿元,预计对净利润的贡献不低于3.5亿元,投资回报期约为3.37年(含建设期);剩余3500万元用于支付本次交易的交易费用。

近年来,随着锂离子电池技术的进步,锂离子隔膜行业快速发展。资料显示,上海恩捷主营业务为锂离子电池隔膜的研发、生产及销售,公司采用湿法工艺路线生产制造隔离膜,主要产品为基膜和涂布膜,已与知名电池厂商CATL(宁德时代新能源科技有限公司)、LG Chem、比亚迪、国轩高科等建立了稳定的合作关系并形成批量供货,同时成为三星SDI在中国唯一认证供应商。财务数据显示,2015年至2016年,上海恩捷营业收入分别为1.57亿元、4.99亿元,归属于母公司股东的净利润分别为2972.26万元、1.996亿元。

公司表示,国内湿法隔膜需求前景广阔,行业将进入高速发展期。基于上述判断,公司以原有主业为依托,积极寻找新的业务增长点,本次交易完成后,公司将实现包装印刷业务和锂电池隔离膜业务双轮驱动发展。