A股连续21日遭资金撤离

据Wind数据统计,自4月6日至5月5日,这一个月内的21个交易日,沪指连续遭遇资金净流出。值得关注的是,资金在雄安、一带一路这两大概念内的少数品种之间展开反复腾挪,其他板块则鲜少获得资金关注,赚钱效应不佳进一步抑制了市场交易热情。场内少量资金围绕雄安、一带一路相关板块定向腾挪,而且主要阻击小市值个股试图撬动行情支持人气。

空头占优

资金近一个月连续撤离

近期A股市场中空方力量明显占优。上周五156个概念板块中,仅有4个收红;当日的个股中,共有29只个股涨停,15只个股跌停,涨跌停板的比例相较于以往大幅下降。

4月7日上证综指冲高3295.19点,引起了投资者对3301.21点大突破的遐想,而没想到的是,这就是一个阶段顶部,随后指数一路倾泻而下,上周五最低触及3092.09点。实际上,4月以来行情的跌势似乎仍旧尚未企稳,当前券商对行情充满了谨慎的提示。兴业证券认为,在金融监管趋严的情况下,市场反弹幅度有限、缺乏主线,参与性价比不高,投资者仍应该保持警惕,不可冒进。

场内空头发力。据Wind数据,4月6日至5月5日的21个交易日中主力资金持续净流出。上一次出现这种情形是2月9日至3月10日,资金连续净流出22个交易日。不过这一次与上一次不同的情况有:一是合计净流出额增逾25%;二是尾盘获得资金净流入额的天数减少了三成;三是行情表现上,上次是上涨后停滞,这次是空方力量衰竭后的筑底回落。

由此,5月以来虽然仅仅4个交易日,但不少个股期间的低点跌破了“2638点”。2016年1月27日,A股市场创下了阶段新低,沪指最低触及2638.30点,这一日可谓是A股市场自2015年中股灾之后的最低点日。全部A股中,5月2日至5日这段时间内的最低价,低于上述低点的个股达到930只。

在这种情况下,虽然有资金博弈波段筑底,但也仅仅是快进快出。诸如4月19日、20日、21日和24日连续四日尾盘主力资金净流入,但无奈在空头更猛烈的反扑下,开盘资金持续呈现出更汹涌的净流出格局;4月27日和28日尾盘资金再度博弈筑底,但是随后也偃旗息鼓,逐步减少尾盘介入动力。

定向腾挪

资金雨露难以均沾

其实,近期下跌的行情中,并不是没有热点,只不过是热点始终在雄安和一带一路这两大主题内部打转。

从5日涨跌幅来看,156个板块中仅有23个累计上涨,其中,新疆区域振兴、雄安新区板块分别上涨4.9%和3.91%,与一带一路相关的水利水电、丝绸之路等板块也涨幅居前。29个中信一级行业中,仅有建材板块涨幅超过1%,同时,家电、钢铁和建筑板块微涨收红;相对而言,其余25个下跌的板块中,国防军工板块累计跌幅超过5%。

雄安板块部分子概念重复崛起。招商证券指出,在场内资金不足的情况下,板块之间的联动和互相影响效应基本消失,板块内部的扩散也消失不见。场内资金往往选择兼具雄安、PPP等多个概念的细分板块,不断游击作战。

而且,上述热门题材内部也出现了分化。例如其中近5日涨幅最大的是韩建河山,涨逾33%,其在5月2日至4日连续三日获得资金净流入;此外,汉钟精机和中化岩土的累计涨幅均超过24%。相对而言,首开股份、长城汽车和保变电气的同期累计跌幅均超过5%。中信建投证券指出,上周雄安新区概念内部,领涨的依然是中小市值个股,按照轮动补涨的节奏运行,主流资金在运用杠杆手段最小成本地支撑板块人气。

在这种情况下,A股市场中其他的板块遭遇资金抛弃。申万宏源证券指出,投资始终尚未转动到系统性风格切换的时刻,底部区域超跌反弹之后,是基本面趋势投资的回归。其中,一带一路已经不是的单纯的主题,而是业绩逐步兑现的景气方向,看全年仍有挣景气钱的机会;此外可以继续关注反弹中有望兑现高弹性的方向,如新能源汽车、电子、环保、电力和航空等。