创投机构不能一味追逐风口传统产业照样有投资机会

——专访汉富资本合伙人黄立海

2016年11月18日,在有“世界的十字路口”之称的美国纽约时代广场,一块大屏上赫然跳动着汉富控股有限公司(以下称“汉富控股”)十周年钻石年会的画面。这昭示着,汉富控股在金融产业链持续延伸的同时,国际化的进程也在不断加速,其旗下的汉富资本管理有限公司(以下称“汉富资本”)也在不断成长、壮大。

在2017年4月份投中信息主办的第十一届中国投资年会年度峰会上,汉富资本斩获“2016年度中国最佳私募股权投资机构TOP100”“2016最佳中资私募股权投资机构TOP50”“2016年度中国消费及升级服务产业最佳消费升级领域投资机构TOP10”三大奖项。

那么,汉富资本如何看待当前的创投行业?对未来市场如何布局?近日,《证券日报》记者采访了汉富资本合伙人黄立海。

投资:一半是科学一半是艺术

作为中国第一批从事基金管理和投行服务的专业企业之一,汉富资本近年来紧紧抓住中国经济转型升级及新兴产业发展所带来的机遇,积极布局TMT、大健康、消费升级等领域,成功投资了优客工场、唱吧、人人车、快塑网、考拉先生等一批优秀的创新创业企业。其中,一些企业已成长为所在领域的独角兽。

谈起多年的投资生涯,黄立海深有感触,“投资,一半是科学,一半是艺术,不同的人投资的风格是不一样的。”汉富资本还是偏好处于中后段比较成熟的项目,不管是医疗领域、电子制造领域,还是互联网及互联网金融领域,首先看好的是这个行业至少未来三五年有好的发展空间,其次看企业自身的竞争力及市场地位,最后是看价格、结构等条件。

黄立海认为,投资机构尤其需要坚守投资理念和逻辑,不应一味地追逐热点或所谓的风口,投对行业、投对公司很重要,像医疗健康领域的生物制药等板块,一直是长盛不衰的领域,关键是能不能找到正确的公司,这才是考验投资人价值发现能力和专业实力的地方。汉富资本借助母公司汉富控股多年从事投行及产业投资的经验和全金融产业链布局优势,能够深入挖掘资产价值,并通过360度服务式股权投资,全方位满足被投企业在上市前、上市后的一系列服务需求。

黄立海表示,去年中国PE/VC领域的投资六七千万单,较2015年翻了两倍左右,可以说交易非常活跃,机构竞争也挺激烈,这对中国是件好事,将助力中国经济的转型。当然,投资机构找到好的项目也并非特别容易,关键还是要看眼光和价值发掘能力。

寻找传统产业的“蜕变”

黄立海指出,汉富资本近年来投资新兴产业比较多,但是这并不意味着,在传统行业里面就没有投资机会。去年11月份,快塑网完成B+轮过亿元融资,由基石资本领投,汉富资本、拓金资本、恒泰跟投,结合此前通过境外财团融资的3700万美元,快塑网B+轮融资约合3.5亿元人民币。据了解,快塑网是一家针对橡塑行业终端客户分散、信息不对称、议价能力弱等行业痛点而设立的橡塑B2B电商平台,致力于促进上游供应商和下游采购方进行信息交流和订单交易,从而减少中间交易环节、降低交易成本。

黄立海介绍,汉富资本之所以看好快塑网,是因为可以通过对平台数据的采集,设计不同的产品模型,不仅给交易平台的运营带来促进作用,还可以更好地与产业上下游相结合,提供除股权投资之外的其它金融服务。

此外,去年10月份,汉富资本还针对光电线缆行业需求,提出了联合行业内龙头企业、地方政府、协会组织、金融机构等,共同发起和管理多只规模达数百亿元的中国光电线缆产业发展基金计划,将助力光电线缆行业实现产业转型和升级。