苹果新品发布 产业链公司们准备好了吗?

在一众消费者的翘首企盼中，北京时间9月13日凌晨1点，号称科技界春晚的苹果公司发布会在美国加州乔布斯剧院举行。

在发布会上，苹果公司共推出3款iPhone（iPhone Xs、iPhone Xs MAX、iPhone Rs）和一款更新的Apple Watch 4。

9月13日早盘，A股苹果产业链公司开盘涨势喜人，立讯精密、百邦科技、欧菲科技、安洁科技上涨超3%，大族激光、水晶光电、歌尔股份、信维通信上涨超2%。不过这一上涨只是昙花一现，很快就又开始回落。

一年一度的苹果新品发布，对于苹果产业链企业也是一年中的大考。那么，苹果产业链公司面临着何种机遇和挑战？

新品发布

与iPhone X相比，新款iPhone搭载了7纳米的A12仿生处理器，采用“6核心CPU”+“4核心GPU”+“神经网络引擎”的设计，苹果表示，新处理器每秒可以处理5万亿次信息，相比上一代性能提升50%。

除了更大屏，新款iPhone的特别之处还体现在防水防尘效果更好、电池续航能力更强，并且专门针对中国市场推出了双卡双待的功能。

值得一提的是，此次iPhone产品均为全面屏设计、配备面容ID，这代表着Home键和指纹解锁等上一个阶段的设计被淘汰。另外，iPhone Xs的扬声器方面也有了很大的提升，设置了四个麦克风。

基于以上这些变化，苹果新款手机的价格也再创新高。

苹果官网显示，iPhone Xs的起售价为999美元(国行8699元-11899元)，Xs Max的起售价为1099美元(国行9599元-12799元)。即便是被外界成为廉价版的iPhone XR，其最低价也达到了749 美元(国行6499元-7899元)。

与旧款苹果手表相比，Apple Watch 4的屏幕面积增加了30%，能够显示更多的信息。Apple Watch 4搭载了一款S4处理器，性能和续航方面进一步得到提升。

此外，Apple Watch 4也多了新功能，最引人瞩目的是心电功能。

Apple Watch 4支持 ECG 心电图监测，如果心跳过快或者过慢都会提示，或是直接拨打急救电话。同时，Apple Watch 4还支持生成心电图并保存为文档，用户可以在30秒内完成检测。

目前，这一功能已经通过了美国食品药品监督管理局（FDA）的认证，成为一款合格的医疗器械。

虽然新一代苹果产品做出了一些改变和升级，但是《国际金融报》记者在采访过程中获悉，这一次苹果并未带来颠覆性的创新，“刘海屏”带来的惊艳不再，而新款iPhone新增的双卡双待，更强的电池续航能力等安卓手机早已实现。

机遇

据悉，苹果供应链有着鲜明的特征，以苹果手机为例，淡旺季非常明显，三四季度是新机备货旺季，产能越大越好，需要大量工人，而到了一二季度，产能急剧下降，需要供应商具备极强的制造弹性。

第一手机界研究院院长孙燕飚在接受《国际金融报》记者采访时表示，苹果的新款产品在今年4、5月份就开始备货，到发布时已经基本备货完毕，所以以现在的时间点来看，苹果产业链企业所获的机遇不大。

民族证券认为，供应链公司下半年的业绩会受到新机备货和销量增长的影响。苹果通过产品组合和定价策略的调整，iPhone在旺季的销量有望回到高水平。

从中短期来看，双玻璃、全面屏、多摄像头、无线充电、生物识别、AR等技术未来会在安卓阵营中快速普及，拉动未来几个季度的智能手机换机需求，进而推动相应环节龙头公司的业绩进一步增长。

也就是说，这些苹果供应商未来可能还将获得安卓手机的订单。

业内人士表示，新一代苹果手机在产品线的丰富以及光学创新等方面的突破，将利好OLED全面屏、光学创新多摄、3D感应、无线充电等领域的公司，例如深耕光学创新的欧菲科技，以及在苹果连接器、无线充电、声学、摄像头、FPC 等全方位布局的立讯精密。

事实上，公募基金也早已布局相关苹果概念股。东方财富数据显示，浪潮信息、精测电子、当升科技等多家苹果产业链上市公司的基金持有比例超过10%。其中，欧菲科技和信维通信的基金持有比例最高，分别达到20.58%、24.58%。

挑战

面临机遇的同时，苹果产业链公司同样面临着挑战，此前这批公司股价持续下滑。

独立IT、电信分析师付亮在接受《国际金融报》记者采访时表示，受制于当前紧张的环境，苹果产业链公司受新品发布的积极影响其实不大。

对此，国金证券研报指出，市场信心受挫，短期股价承压。但从中长期来看，苹果产业链迁回美国并非易事。2019年苹果新机正在研发中，苹果公司选择供应商时还是侧重于中国厂商，并没有供应链转移的动作。

苹果公司去年推出了iPhone X，高昂的价格抑制了市场需求，市场表现一般。今年苹果已在调整策略，计划推出平价版的LCD机型，旨在提升用户数量，从而实现在生态链系统方面的营收增长。但如果供应链迁回美国，势必造成生产制造成本的大幅提升，所以供应商选择还是侧重于中国厂商，比如摄像头、FPC 软板、EMI材料等。

此外，近年来，苹果手机等产品的销量增长逐渐乏力。

从过去几个季度的数据来看，截至今年3月31日的2018财年第二季度，iPhone销量为5221.7万部，较上年同期的5076.3万部增长3%；而在第三季度，iPhone销量为4130万部，比去年同期的4102.6万部增长1%。

这一销量表现或许是由于苹果手机越卖越贵，但是其新品功能、技术创新等却无法达到消费者的预期。

孙燕飚指出，今年6月-7月，iPhone X在中国的销量分别为 65万台、34万台，从数量上来看接近“腰斩”，销售热度只持续了7个月左右。这意味着，中国消费者对iPhone X的热度并不高。而在此之前，iPhone 6和iPhone 7的销售热度长达18个月、10个月。

孙燕飚作出预测，新一代苹果手机仅做出极其微小的创新，价格也不具有优势，再加上如今智能手机同质化现象严重，其市场热度或许只有3-6个月。

皮之不存，毛将焉附。

苹果手机的销量增长疲乏，受到影响最大的除了苹果公司本身，还有一些“靠苹果吃饭”的供应商。此前，苹果公司宣布削减20%的手机订单量，自身股价应声下跌2%，其供应商股价也均出现下滑。

孙燕飚表示在供应商的选择方面，苹果公司目前的做法是“把鸡蛋放在一个篮子里”，订单不再平均化。例如在屏幕供应商的选择中，苹果公司把大多数的订单给了伯恩光学，而减少了给蓝思科技的订单。

2018年，苹果的供应商前200名榜单发生了变化，有一部分供应商出局，也有新的供应商挤了上去，新加入苹果的中国供应商有京东方、欧菲科技等。