管理期货策略领跑 近八成股票产品亏损

证券时报记者 房佩燕

A股在3000点之下反复寻底，证券类私募也在煎熬中度过。据私募排排网数据中心统计，今年前7个月，股票策略私募平均亏损8.4%，78%的产品录得负收益，在八大策略里排名倒数第二。管理期货策略以4.35%的收益率排名第一，相对价值和固定收益策略也都取得正收益。

此外，今年清盘的2195只产品中，有多达53%的产品属于提前清盘。

近八成股票产品亏损

数据显示，今年前7个月，有业绩统计的6473只股票策略私募产品平均亏损8.4%，负收益产品数量达到5057只，占比78%。其中，亏损幅度超20%的有895只产品，占比13.8%；69只产品亏损50%以上；最大亏损幅度89.2%，而最高收益率为160.9%，产品业绩首尾相差近250个百分点。从最大回撤数据来看，19%的股票策略产品最近一年最大回撤在10%以内，39.2%的产品最大回撤超过20%。

据格上理财统计，规模在10亿元~20亿元和20亿元~50亿元的私募整体亏损幅度较小，分别为4.3%、4.87%；规模100亿元以上的私募亏损6.05%，平均亏损幅度小于行业平均水平；50亿元~100亿元规模私募平均亏损6.76%。

承泽资产CEO曹雄飞认为，近期市场情绪极度恐慌，优质股也同样面临着闪崩和暴跌的危险。不过，从更长的时间周期看，每一次大熊市都是理性投资人的好朋友，也是巨大投资回报的来源。能够穿越熊市陪着投资者走过苦难期的，只有真正创造价值的优质公司。

他表示，随着这两年持续高压的“严监管、去杠杆、防风险”、机构投资者队伍的扩大和境内外市场的诸多联通，价值投资理念将进一步深入人心，基于基本面的组合管理必将大放异彩，真正的企业家和企业家精神将获得市场的肯定和奖励。

管理期货策略表现突出

今年以来，商品期货市场震荡加剧，波动率变高，管理期货策略产品前7个月业绩亮眼。数据显示，在八大策略中，管理期货策略位居第一，纳入统计的582只产品平均赚4.35%的收益。其中，获得正收益的产品有365只，占比达62.7%；而业绩超20%的产品有52只，业绩翻倍的产品有2只。管理期货策略整体回撤12.2%，51.25%的产品回撤在10%以下。另外，相对价值和固定收益策略平均收益率分别为1.76%、0.98%。

事件驱动策略业绩垫底，184只事件驱动产品平均亏损14.1%，86.4%的产品亏损，其中，7只产品亏损50%以上。此外，复合策略、宏观策略和组合基金也录得亏损，平均收益率分别为-3.23%、-1.69%和-1.53%。

超五成产品提前清盘

跌势之下，私募基金强平、清盘数量不断上升。数据显示，截至7月底，今年以来共有2195只基金清盘，其中，提前清盘的私募产品1165只，占比53%；到期清算的私募产品1030只，占比47%。

具体来看，在清盘的私募基金产品中，累计净值大于等于1元的有1546只，净值大于1.5元的有89只，净值不足1元的有508只，净值不足0.5元的有22只。