近九成私募仓位过半 明星公司调仓再战二季度

随着上市公司一季报的披露,明星私募基金最新调仓换股路径也随之曝光。截至25日的公告数据显示,私募基金新近买入的个股数量不在少数,调仓较为频繁。其中,高毅资产等明星私募大举出手医药类公司,TMT板块也有多只个股新晋成为私募重仓股。据私募排排网最新统计,近九成私募基金仓位过半,满仓私募占比上升,私募总体情绪相对乐观。

明星私募频繁调仓

2018年一季度市场经历了大幅波动,上证指数下跌4.18%,创业板指数涨逾8%。大盘股、中小创个股之间也一度出现此消彼长的态势。融智·中国对冲基金经理A股信心指数2月大跌后,3月、4月呈现回暖态势,基金经理乐观程度继续提升。

据私募排排网数据,截至3月底,私募平均仓位已较2月的62%上涨至70%。同时,半仓及以上的私募产品占近九成,普遍处于中等偏上水平,且满仓私募占比环比也上涨,已达到24%。

从已披露的一季报数据来看,明星私募基金确实新买入了不少上市公司,其中又以生物医药、TMT类公司居多。一季度,医药、TMT板块表现出彩,中证医药指数、中证TMT指数季涨幅分别达到7.9%、4.4%,私募基金嗅觉之敏锐由此可见一斑。

高毅资产旗下产品一季度新入驻迈克生物、海思科、鱼跃医疗的十大流通股股东,截至25日,这3家公司年内均上涨,迈克生物涨幅达9.3%,且近日呈现连涨态势。同时,不少医药生物领域的“旧爱股”仍被私募持有,比如同受淡水泉投资、重阳投资青睐的天士力等,该股年内涨幅超过26%。

同样值得注意的是,明星私募又添TMT类“新欢”,譬如景林资产、星石投资旗下产品一季度分别买入了金逸影视、横店影视两只传媒股,后者年内涨幅已超过7%。同时,烽火通信、高升控股两家通信板块公司也仍分别是淡水泉、和聚投资的重仓股。

私募仍看好经济转型方向的机会

不完全统计数据显示,明星私募新进、增持及继续持有的公司大多为成长型公司,部分重仓公司市盈率低于30倍,但净利润同比增长较高。如淡水泉旗下产品重仓的浙江医药,市盈率近20倍,但归属母公司股东的净利润同比增逾1800%。

实际上,一些私募已将视线投向价值成长类标的。星石投资认为,从宏观经济基本面看,2018年的市场可能兼具2003年和2013年的特点,价值与成长特征兼备的标的或在中长期内胜出。

在星石投资看来,未来伴随着生物科技、云计算、人工智能、高端制造等领域独角兽企业逐步回归,A股市场优质成长股的稀缺性有望降低,这将助推成长股优胜劣汰,A股或将开启由于发行制度和政策变革带来的“价值成长股”的投资浪潮,并形成良好投资和企业融资双赢的良性互动。

朱雀投资提示,随着上市公司一季报密集披露,超跌的绩优蓝筹白马受到业绩支撑,不排除在MSCI指数纳入A股临近的背景下,出现蓝筹白马的集体反弹行情。因此,自下而上选择符合经济转型升级方向的龙头企业仍是不错的选择。未来将继续淡化板块风格,以寻找个股阿尔法为主,重点关注医药生物、科技创新、高端设备、消费升级等方面的投资机会。

景林资产也表示,持续的消费升级和制造业升级及效率提升这两个趋势在未来5至10年都确定向上,投资者需要做的就是以合适的价格买入这些领域里的优质公司。