基金香港子公司悄然发力MOM基金

就在FOF基金渐渐升温之际,内地基金公司已悄然通过香港子公司布局MOM基金(Manager Of Managers,管理人的管理人基金),以进一步补充FOF基金的需求,MOM基金也因此成为海外资金布局A股市场的重要工具。记者昨日获悉,南方、博时、招商等大型基金公司已通过香港子公司悄然布局MOM基金业务。

招商基金国际业务部总监白海峰向上证报记者透露,公司通过香港子公司已经运行MOM基金有一段时间了。该MOM基金涵盖A股投资,规模已经从最初的1000万美元增长至1亿美元。截至目前,招商基金旗下MOM基金业绩表现优秀。

MOM基金被行业人士称之为“FOF基金的变种”。在FOF基金升温之际,与FOF基金极为相似,但核心模式又完全不同的MOM基金开始受到基金行业的关注。而MOM基金产品本身的某些优势,也在一定程度上补充了FOF基金投资时面临的一些需求。

一家合资基金公司总经理向记者直言,FOF基金在具体投资时可能面临策略不一致的问题。如果FOF基金管理人看好市场,将资金配给某些基金,但标的基金可能不看好市场,仓位可能很轻,这样配置的效果就不够精准。

相对来说,MOM基金比FOF基金更直接和简单。据深圳一家基金公司人士介绍,MOM基金是FOF基金的升级版。不同于FOF基金注重选择基金产品,MOM基金的核心在于选择最好的基金经理,也因此解决了基金和基金经理之间的关系,即解决了FOF基金在甄选基金时经常遇到的问题——基金业绩由若干个基金经理接替完成,从而无法对标的的基金产品进行评估,在一定程度上降低了基金经理离职、“奔私”带来的投资问题,投资管理效率更突出。

南方基金香港子公司人士向记者透露,南方基金的MOM基金产品在香港已悄然运行了近4年,目前包括A股和港股的MOM基金业务规模为20亿元人民币,其中50%的MOM基金投向A股,客户资金来源大多是欧洲的机构客户和家族财富。在A股MOM基金中,选择了20家阳光私募作为MOM基金的管理人,其中大部分都拥有公募基金经理的从业背景。

“我们选择的基金经理必须具备10年以上的投资经验,并拥有管理过大规模机构资金的经历。”南方东英结构策略部主管王辰告诉记者,公司一般会通过尽职调查来厘清主基金经理在投资决策中的权限,以及主基金经理与其他基金经理、研究员的沟通方式,然后再判断是否符合公司MOM基金产品的要求。如果实际管理人在操作过程中发生人员转移现象以及投资风格被公司认定为“非价值、非成长”,将会被直接淘汰。

值得一提的是,与FOF基金已在内地落地生根不同,目前基金公司的MOM基金仍然是借助香港子公司进行运营。其中,有相当多的产品从海外募集资金,投向A股市场。伴随A股市场的壮大发展,未来基金公司旗下的MOM业务在内地启动也因此被市场所期待。