农产品轮番涨价 多家公司将受益

近期,各大农产品价格轮番上涨。菜籽油期货主力合约OI18095月30日盘中触及涨停。棉花主力合约1809在5月21日和29日两度涨停之后,5月30日一度冲高至18365元/吨,目前仍处高位。棉花现货市场也在涨价。生意社数据显示,6月4日棉花现货均价突破16000元/吨大关,达到16885.71元/吨。而从3月3日到5月23日,棉花现货一直在15000多元/吨徘徊。另外,前期调整的生猪价格也开始反弹,回升至10元/公斤以上。

棉花、菜籽油和生猪价格缘何上涨?趋势如何?对相关公司有何影响?

为何上涨

据了解,棉花上涨主要是纺织服装回暖。国内纺织产销基本平稳,出口大幅回升。海关总署数据显示,4月份我国纺织品服装出口大幅回升,我国出口纺织品服装约214.86亿美元,同比减少0.58%,环比增长51.69%。

卓创资讯菜籽油分析师张德强认为,菜籽油和棉花一样存在期货带动现货上涨的规律。5月30日下午菜籽油期货一触及涨停,部分油厂当即就上调菜籽油出厂价,平均上调150元/吨。生意社数据显示,从3月初到5月上旬,菜籽油现货均价基本维持在6500元/吨左右,5月中旬开始涨价,6月4日均价已达6768.33元/吨。

从食用油结构来看,豆油占比45%至50%,菜籽油占比20%左右,棕榈油占比10%至20%,其余为葵花油、棉籽油和花生油。张德强分析,近期大豆进口的不确定性增加,而菜籽油是替代大豆油的首选,从而推动了菜籽油价格上扬。从国际市场来看,国际原油价格上涨带动生物柴油、汽油市场,而豆油和棕榈油可以用于制造生物柴油、汽油,这也成为影响菜籽油上涨的一个因素。

经营棉籽油、葵花油的新赛股份表示,棉籽油、葵花油目前价格有抬头上行的趋势,占比较大的菜籽油涨价对棉籽油、葵花油有拉动作用,棉籽油、葵花油跟涨在情理之中。

海通证券研报显示,过去两周,生猪价格触底反弹,从5月18日的10.04元/公斤反弹至6月1日的11.24元/公斤。对于6月、7月生猪价格走势,卓创资讯生猪分析师姬光欣预计将小幅波浪形攀升,最高12元/公斤左右。6月、7月天气炎热,生猪生长较慢,供应量下降。夏季是猪肉的传统消费淡季,故预计生猪价格小幅震荡上行。

影响几何

随着乡村振兴战略的推进,农村市场消费购买力开始持续提升。在价格和政策的双重推动下,天康生物、新赛股份等多家公司业绩将因此获得一定提升。

华孚时尚、新野纺织和鲁泰A坐拥新疆棉花资源优势和政策扶持优势,获益良多。生产全球80%以上灰色棉线的华孚时尚已将其灰色棉线业务全部转移到新疆,涉及棉花采购、加工、纺纱、印染等多个环节,2017年新增产能16万锭。新野纺织相继在新疆投资20多亿元,整合新疆的棉花收购、加工、纺纱产业链,带动公司产能达到170余万锭。2017年,公司收到1亿多元政府补贴。

鲁泰A主要使用长绒棉,布局我国长绒棉基地新疆多年,涉足种植、纺纱等环节。因2018年要在新疆新增纺织生产线,公司2017年棉花库存量同比增加115.21%。公司拥有棉花种植、纺纱、漂染、织布、后整理,直至成衣制造的完整产业链,优势明显。

主营生猪养殖、兽药和饲料的天康生物表示,这次猪价反弹将对公司业绩形成一定利好。天康生物称,虽然今年处于自2015年以来的“猪周期”的下行周期,但是公司依然坚定不移地执行生猪板块扩产计划,2018年计划增加70万头到80万头,2016年到2018年每年至少增长50%。

天康生物认为,一方面,在食品安全、环保和消费升级的推动下,生猪养殖业的趋势是集中度不断提高,散户逐步退出;另一方面,下行周期恰好是低成本布局的最佳时机。天康生物要做规模化养殖,不断完善饲料——生猪养殖——品牌肉品加工与销售——兽药全产业链。

海通证券研报显示,养猪概念股自猪价反弹前2周即开始启动,其中前期股价回调较大的正邦科技、温氏股份在过去4周相对于大盘的累计超额收益均超过15%。