第十二届指数与指数化投资论坛昨在上海举行 长期资金持续改善指数化投资生态环境

中证指数有限公司9月18日在上海举办第十二届指数与指数化投资论坛。来自境内外多家交易所和市场机构的嘉宾,围绕指数化投资发展中的前沿主题发表了演讲。

中证指数有限公司总经理马志刚在论坛上表示,经过17年的发展,国内证券市场的指数体系已日趋完善,指数型产品不断丰富,市场认知度持续提升,指数化投资理念逐渐深入人心。随着国内资管新规落地、个人税收递延型商业养老保险试点启动、首批公募养老目标基金获批发行,指数化投资的生态环境有望得到持续改善,面临令人期待的发展良机。

近年来,指数化投资经历了从传统Beta向Smart Beta的演进,马志刚认为,这体现了学术界对现代投资理论的深入探索以及投资者对更优风险调整收益的追求,Smart Beta策略因此成为指数型产品创新发展的重要方向。

据海外专业机构统计,截至2018年7月底,全球Smart Beta类ETF和ETP产品总数达1235只,资产规模突破6590亿美元。尽管发端于成熟市场,Smart Beta策略也逐渐赢得了境内机构投资者的青睐,除了风格、基本面指数,因子类指数也被开发成指数型产品,呈现出蓬勃发展的良好势头。

顺应市场发展的需求,中证指数公司相继开发了红利、低波动、质量等单因子Smart Beta类指数,还陆续编制了多条多因子指数。马志刚说:“从今年下半年开始,我们每月对外发布中证指数因子跟踪简报,对市场中各类因子的表现进行持续观测。同时,我们还将Smart Beta策略研究扩展至债券资产,结合国内债券市场的情况,持续研究利率风险因子和信用风险因子的适用性。”

马志刚表示,下一阶段,中证指数公司将进一步完善现有指数家族体系,多维度刻画转型中的中国经济和产业发展变迁,强调绿色和社会责任,引导成熟的投资理念,重点开发ESG、新经济、新技术、区域发展、国企改革、产业升级等主题指数,为公募基金和其他资产管理机构提供更多的可投资标的。