2800点拉锯战正酣 私募看好两条行情主线

昨日上证指数再度跌破2800点。事实上,自6月27日以来,沪指围绕2800点已经历了“四下三上”的行情,三次站上2800点,又四次跌破2800点,甚至在相邻两天中频繁上演上攻与跌破2800点的局面。

沪指在2800点一带展开艰难的拉锯战,A股人气较为低落。但在此背景下,部分经历过前期深跌的成长股,成为压都压不住的热点。机构在积极寻找被市场错杀的成长股,在他们看来,在当前的估值条件下,部分高成长公司已极具吸引力。与此同时,以稳健风格见长的机构则钟情于在强现金流、高分红且估值不贵的消费股和公用事业股中,寻找安全的港湾。

部分经历过多轮牛熊考验的机构,如明达资产、新思哲投资和东方马拉松投资等已经进入高仓位状态,通过主动承担净值回撤风险,来换取长期投资收益。

行情正沿着两条主线展开。事实上,自6月27日沪指再度跌破2800点以来,部分成长股已经筑底展开反弹,如信息技术板块的全志科技、邦讯技术和奥维通信等个股涨幅均在40%以上;智能手机产业链上的欧菲科技和信维通信等个股涨幅均在20%以上;制造业板块的通产丽星和天华超净等个股涨幅超过30%。

尽管大盘在此阶段反弹无力,但消费股和公用事业板块表现出顽强的抵抗力。以机场板块为例,自6月27日以来,深圳机场涨幅超过10 %,白云机场涨幅超过6%,上海机场涨幅超过12%。食品饮料板块的表现也可圈可点,安井食品和广州酒家等个股涨幅超过30%。电力板块的龙头股在此阶段也基本以上涨或者微弱下跌走势为主。

部分经历过多轮牛熊的私募在此阶段选择高仓位穿越。东方马拉松董事长钟兆民表示,企业内涵价值才是根本,越是市场低迷,越能凸显价值投资优势,不用过多谈论宏观和大市,公司好不好及估值是否合理才是投资的核心要素。目前东方马拉松的仓位在九成以上。

但在指数艰难拉锯之时,投资者信心整体依然不足,任何风吹草动都会导致不坚定的筹码落荒而逃。如私募排排网的统计数据显示,私募整体仓位已经降至近一年的新低,33.62%的私募处于半仓以下,其中7.76%的私募处于空仓状态。